P2P-Steuerleitfaden für portugiesische Anleger 2026

TL;DR

Wenn Sie in Portugal steueransässig sind und Zinsen aus Peer-to-Peer-Plattformen (P2P) verdienen, sind diese Zinsen Kapitaleinkommen (rendimentos de capitais, Kategorie E des IRS). Der Schlagzeilensatz ist ein pauschaler Satz von 28%.

• Zinsen von einem in Portugal ansässigen Zahler werden normalerweise mit 28% durch Einbehaltung an der Quelle (retenção na fonte) besteuert, und Sie tun in der Regel nichts weiter.
• Zinsen von einer ausländischen P2P-Plattform (was fast alle sind, weil sie in Lettland, Estland, Litauen, der Schweiz und ähnlichen ansässig sind) haben keine portugiesische Einbehaltung. Sie müssen sie selbst in Anexo J, Tabelle 8-A, unter Verwendung des Einkommenscodes E21 erklären, und Sie zahlen die 28% bei der Einreichung.
• Sie können englobamento (Aggregation) wählen: statt der pauschalen 28% wird Ihr Kapitaleinkommen zu Ihrem übrigen Einkommen hinzugefügt und zu progressiven IRS-Sätzen besteuert. Dies hilft nur, wenn Ihr Grenzsteuersatz unter 28% liegt (grob gesagt, niedrigere Einkommen).
• Seit 2024 muss nicht aggregiertes Kapitaleinkommen über EUR 500 in Ihrer Jahreserklärung gemeldet werden, obwohl es bereits mit einem pauschalen Satz besteuert wurde.
• Dieser Leitfaden ist allgemeine Information, keine Steuerberatung. Regeln ändern sich und persönliche Situationen unterscheiden sich. Bestätigen Sie die Zahlen auf Portal das Financas oder mit einem zertifizierten Buchhalter (contabilista certificado) vor der Einreichung.

1. Wie P2P-Zinsen in Portugal besteuert werden

Wenn Sie Geld über eine P2P-Plattform verleihen, sind die Zinsen, die der Kreditnehmer Ihnen zahlt, Einkommen. Portugal ordnet dies der Kategorie E der Einkommensteuer (IRS) zu, genannt rendimentos de capitais, oder Kapitaleinkommen. Dies ist dieselbe Kategorie, die Zinsen aus Bankeinlagen, Anleihen und Sparbriefen abdeckt.

Der Standardsatz auf Zinsen für Ansässige des portugiesischen Festlands (Continente) und der Autonomen Region Madeira ist ein pauschaler Satz von 28%. Dies wird taxa liberatoria genannt, festgelegt in Artikel 71 des IRS-Gesetzbuchs (CIRS). Ansässige der Autonomen Region der Azoren zahlen einen reduzierten Satz von 19,6% [verify] (Quelle: Portal das Financas, Guia Fiscal de produtos financeiros).

Es gibt zwei Wege, wie diese 28% eingezogen werden:

Einbehaltung an der Quelle (retencao na fonte). Wenn der Zahler eine portugiesische Einheit ist, etwa eine portugiesische Bank, behält sie 28% in dem Moment ein, in dem sie die Zinsen gutschreibt, und zahlt sie an die Steuerbehörde (Autoridade Tributaria e Aduaneira, AT). Dies ist automatisch und, in der Regel, endgültig (definitiva). Sie müssen nichts weiter tun (Quelle: Santander, Juros no IRS; CGD Saldo Positivo).

Selbstveranlagung. Wenn der Zahler ausländisch ist und keine portugiesische Steuer einbehält, erklären Sie die Zinsen selbst, und die 28% werden angewendet, wenn Ihre Erklärung bearbeitet wird. Dies ist die Situation für fast jede P2P-Plattform (siehe Abschnitt 3).

Die Option englobamento

Statt die pauschalen 28% zu akzeptieren, können Sie englobamento (Aggregation) wählen. Dies fügt Ihr Kapitaleinkommen zu Ihrem Gehalt, Ihren Renten und anderem Einkommen hinzu und besteuert das Ganze zu Portugals progressiven IRS-Stufen.

Englobamento spart Ihnen nur dann Geld, wenn Ihr gesamter Grenzsteuersatz unter 28% liegt. Portugiesische Leitfäden setzen das Break-even etwa bei einem zu versteuernden Gesamteinkommen unter rund EUR 23.000 bis EUR 25.000 pro Jahr an; unterhalb dieses Bandes können die niedrigeren IRS-Stufen die pauschalen 28% schlagen, sodass die Aggregation eine kleinere Rechnung oder eine größere Erstattung ergeben kann (Quelle: CGD Saldo Positivo). Behandeln Sie diese Zahl als Faustregel, nicht als feste gesetzliche Schwelle, weil das genaue Break-even von Ihrem gesamten Einkommensbild abhängt.

Zwei wichtige Punkte zu englobamento:

• Es ist alles oder nichts. Wenn Sie die Aggregation wählen, müssen Sie in der Regel alles Einkommen derselben Natur aggregieren, nicht nur den P2P-Teil. Rechnen Sie die Zahlen für beide Szenarien durch, bevor Sie wählen.
• Wenn Ihr Einkommen hoch ist, kann die Aggregation Sie in eine höhere Stufe drücken und Sie mehr kosten als die pauschalen 28%. In diesem Fall lassen Sie das Einkommen zum pauschalen liberatoria-Satz besteuert.

2. Meldung in Ihrer IRS-Erklärung

Portugals jährliche Einkommensteuererklärung ist die Modelo 3, und sie hat mehrere Anhänge (anexos). Welchen Ihre Zinsen betreffen, hängt davon ab, wo der Zahler ansässig ist.

• Anexo E ist für Kapitaleinkommen, das in Portugal erzielt wurde (ein portugiesischer Zahler). Zinsen, die bereits mit 28% von einer portugiesischen Bank einbehalten wurden, werden hier vorausgefüllt oder gemeldet (Quelle: Sage, Anexo E rendimentos de capitais).
• Anexo J ist für Einkommen, das im Ausland erzielt wurde (ausländischer Zahler). Hierhin gehören P2P-Zinsen fast immer, weil die Plattformen ausländisch sind (Quelle: Portal das Financas, rendimentos do estrangeiro).

Es gibt noch eine Regel, die viele Anleger überrascht. Seit 2024 muss Kapitaleinkommen, das zu einem pauschalen Satz besteuert wurde und das Sie nicht aggregiert haben, in der Jahreserklärung gemeldet werden, sobald es im Jahr EUR 500 übersteigt, auch wenn die Steuer bereits abgegolten war. Vermögenswerte, die in Ländern oder Gebieten mit deutlich günstigeren Steuerregimen (Steueroasen) gehalten werden, müssen ebenfalls gemeldet werden (Quelle: Portal das Financas, Guia Fiscal de produtos financeiros). Für ausländische P2P-Zinsen ist die Meldung in Anexo J ohnehin erforderlich, sodass dies vor allem als Erinnerung wichtig ist, dass “bereits besteuert” nicht “keine Notwendigkeit zu erklären” bedeutet.

3. Ausländische Plattformen: der Fall, der auf fast jeden zutrifft

Die große Mehrheit der P2P-Plattformen, die ein portugiesischer Anleger nutzt, sind nicht in Portugal ansässig. Maclear ist in der Schweiz ansässig; Mintos, PeerBerry und Twino sind in Lettland; Bondora und viele andere sind in Estland. Keine von ihnen behält portugiesische Steuer ein. Das bedeutet, dass die Verantwortung für Erklärung und Zahlung vollständig bei Ihnen liegt.

So funktioniert der ausländische Fall:

Keine portugiesische Einbehaltung. Die Plattform zahlt Ihnen Bruttozinsen. Portugal erhält an der Quelle nichts, sodass die 28% nur eingezogen werden, wenn Sie einreichen (Quelle: Literacia Financeira, declarar juros P2P).

Wohin es geht: Anexo J, Tabelle 8-A. Ausländische Zinsen werden in Anexo J, Quadro (Tabelle) 8-A, unter Verwendung des Einkommenscodes E21 - juros sem retencao de imposto em Portugal (Zinsen ohne Quellensteuer in Portugal) eingetragen. Sie tragen die gesamten während des Jahres erhaltenen Bruttozinsen ein (Quelle: Tax-Wizard, how to declare P2P income for IRS; Portal das Financas, Anexo J form).

Herkunftsland = das Heimatland der Plattform. In Tabelle 8-A müssen Sie das Herkunftsland angeben. Dies ist das Land, in dem die Plattform, die Sie bezahlt, ihren Hauptsitz hat, nicht das Land, in dem sich die zugrunde liegenden Kreditnehmer befinden. Die Plattform ist der rechtliche Zahler und Ihr vertraglicher Gegenpart, sodass Sie für Maclear die Schweiz eintragen würden, für Mintos oder PeerBerry würden Sie Lettland eintragen, und so weiter (Quelle: Tax-Wizard, how to declare P2P income for IRS).

Im Ausland gezahlte Steuer. Wenn irgendeine Steuer im Ausland einbehalten wurde, erfassen Sie diesen Betrag ebenfalls, und Portugal kann eine Anrechnung für ausländische Steuer gewähren, um Doppelbesteuerung zu vermeiden. In der Praxis behalten die meisten EU-P2P-Plattformen nichts ein, sodass dieses Feld in der Regel null ist. Bewahren Sie die Jahressteuererklärung der Plattform auf, falls die AT nachfragt.

Keine bindende AT-Auskunft zu P2P. Beachten Sie, dass die portugiesische Steuerbehörde keine bindende Auskunft (informacao vinculativa) veröffentlicht hat, die sich speziell mit P2P-Kreditplattformen befasst. Die oben beschriebene E21-Behandlung ist der Konsensansatz, der von portugiesischen Steuerpraktikern und Finanzautoren verwendet wird, keine Regel, die die AT für P2P namentlich ausbuchstabiert hat (Quelle: Tax-Wizard, how to declare P2P income for IRS). Wenn Ihre Beträge groß sind, holen Sie sich eine professionelle Bestätigung.

Aufzeichnungen für ausländische Plattformen

Weil niemand dies für Sie vorausfüllt, führen Sie saubere Aufzeichnungen:

• Laden Sie die jährliche Kontoabrechnung oder den Steuerbericht jeder Plattform herunter, der die im Kalenderjahr verdienten Zinsen zeigt.
• Rechnen Sie in Fremdwährung erhaltene Zinsen bei Bedarf in Euro um. Die meisten EU-Plattformen zahlen bereits in Euro, was dies einfach hält.
• Addieren Sie die Zinsen über alle Plattformen und tragen Sie die kombinierte Summe pro Herkunftsland ein.
• Bewahren Sie Abrechnungen für mindestens vier Jahre für den Fall einer Prüfung auf.

4. Ausfallverluste: wie sie behandelt werden

Dies ist der Punkt, der die meisten P2P-Anleger überrascht, lesen Sie ihn also sorgfältig.

P2P-Zinsen werden als Kapitaleinkommen der Kategorie E besteuert. Die Kategorie E besteuert die Zinsen, die Sie erhalten; sie hat keinen eingebauten Mechanismus, um einen Verlust des Kapitals auszugleichen, wenn ein Kreditnehmer ausfällt. Nach der weithin verfolgten Praktikersicht ist dieser Verlust, wenn ein Kredit ausfällt und Sie einen Teil oder das gesamte verliehene Kapital verlieren, in der Regel nicht abzugsfähig gegen Ihre P2P-Zinsen und reduziert Ihre 28%-Rechnung nicht. Sie werden auf die erhaltenen Bruttozinsen besteuert, sogar in einem Jahr, in dem Ausfälle Ihre Renditen aufgefressen haben.

Dies unterscheidet sich von Kategorie G (Kapitalgewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren), wo ein negativer Saldo zwischen Gewinnen und Verlusten unter Aggregation bis zu fünf Jahre gegen zukünftige Gewinne vorgetragen werden kann (Quelle: CGD Saldo Positivo). P2P-Zinsen liegen nicht in Kategorie G, sodass dieser Vortragsmechanismus nicht für sie gilt.

Zwei Vorbehalte:

• Die AT hat keine bindende Auskunft zur Abzugsfähigkeit von P2P-Kapitalverlusten erteilt [verify]. Die nicht abzugsfähige Behandlung ist der Konsens, keine veröffentlichte AT-Position speziell zu P2P.
• Die genaue Klassifizierung eines Verlusts kann von der rechtlichen Struktur der Plattform abhängen (direktes Darlehen, Forderungsabtretung, strukturierte Schuldverschreibung usw.). Wenn Sie ein großer Ausfall getroffen hat, ist dies eine professionelle Überprüfung wert statt einer Vermutung.

Die praktische Erkenntnis: Planen Sie für steuerliche Zwecke damit, 28% auf die Zinsen zu zahlen, die Sie tatsächlich erhalten, und behandeln Sie Ausfallverluste als einen Schlag, den Sie nicht abschreiben können. Das macht Diversifikation und Plattformauswahl umso wichtiger, da Sie sich nicht auf eine Steuererstattung stützen können, um einen schlechten Kredit abzumildern.

5. Ressourcen: wo zu verifizieren

Steuerregeln ändern sich jedes Jahr im Staatshaushalt (Orcamento do Estado), bestätigen Sie also immer gegen Primärquellen, bevor Sie einreichen:

• Portal das Financas (das AT-Online-Portal): info.portaldasfinancas.gov.pt - die offiziellen IRS-Formulare, Leitfäden und das CIRS.
• Artikel 71 des CIRS (taxa liberatoria von 28%): Portal das Financas, CIRS art. 71.
• Anexo J Formular und Anleitung: Portal das Financas, Modelo 3 Anexo J.
• AT Guia Fiscal de produtos financeiros: Portal das Financas guide.
• Ein contabilista certificado (zertifizierter Buchhalter) für alles Nichttriviale, insbesondere große Portfolios, gemischte Ansässigkeit oder erhebliche Ausfälle.

6. Häufig gestellte Fragen

Muss ich P2P-Zinsen wirklich erklären, wenn die Plattform nichts einbehalten hat? Ja. Ausländische P2P-Zinsen haben keine portugiesische Einbehaltung, sodass die Erklärung in Anexo J, Tabelle 8-A, Code E21, der Weg ist, wie die 28% gezahlt werden. Sie nicht zu erklären ist nicht erklärtes ausländisches Einkommen, das Strafen mit sich bringt.

Welchen Satz zahle ich auf P2P-Zinsen? Einen pauschalen Satz von 28% für Ansässige des portugiesischen Festlands und Madeiras, oder 19,6% [verify] für Ansässige der Azoren. Sie können stattdessen englobamento wählen, um zu progressiven Sätzen besteuert zu werden, was nur hilft, wenn Ihr Grenzsteuersatz unter 28% liegt.

Welches Land trage ich als Herkunft in Anexo J ein? Das Land, in dem die Plattform ihren Hauptsitz hat, nicht wo die Kreditnehmer sind. Für Maclear ist das die Schweiz; für Mintos, PeerBerry oder Twino ist es Lettland; für Bondora ist es Estland.

Kann ich Geld abziehen, das ich verloren habe, als ein Kredit ausgefallen ist? In der Regel nein. P2P-Zinsen sind Kategorie E, und Ausfallverluste beim Kapital sind in der Regel nicht abzugsfähig gegen diese Zinsen. Es gibt keine bindende AT-Auskunft speziell zu P2P, bestätigen Sie also mit einem Buchhalter, wenn ein großer Verlust im Spiel ist.

Werden Zinsen aus Bankeinlagen und P2P-Zinsen gleich besteuert? Der Satz ist derselbe (28%). Der Unterschied ist, wer ihn einzieht: eine portugiesische Bank behält automatisch ein, während eine ausländische P2P-Plattform nichts einbehält und Sie selbst in Anexo J erklären.

Wann lohnt sich englobamento? Grob gesagt, wenn Ihr zu versteuerndes Gesamteinkommen niedrig genug ist, dass Ihr Grenz-IRS-Satz unter 28% liegt (oft angegeben als unter rund EUR 23.000 bis EUR 25.000, als Faustregel). Modellieren Sie beide Optionen in der Steuersoftware, bevor Sie sich festlegen, weil englobamento auf alles Einkommen derselben Natur zutrifft, nicht nur auf P2P.

7. Fazit

Für einen in Portugal Steueransässigen wird P2P-Verleihen sauber besteuert, wenn Sie die Routine kennen. Zinsen sind Kapitaleinkommen der Kategorie E, mit einem pauschalen Satz von 28% besteuert. Weil Ihre Plattformen fast immer ausländisch sind und nichts einbehalten, erklären Sie die Bruttozinsen selbst in Anexo J, Tabelle 8-A, Code E21, mit dem Heimatland der Plattform als Herkunft. Behalten Sie die Option englobamento im Auge, wenn Ihr Einkommen niedrig ist, denken Sie daran, dass nicht aggregiertes Kapitaleinkommen über EUR 500 ab 2024 dennoch gemeldet werden muss, und planen Sie um die Tatsache herum, dass Ausfallverluste in der Regel keine Steuererleichterung bringen. Im Zweifel verifizieren Sie auf Portal das Financas oder fragen Sie einen zertifizierten Buchhalter.

Dieser Artikel ist allgemeine Information für in Portugal Steueransässige und keine Steuerberatung. Das Steuerrecht ändert sich und individuelle Umstände variieren. Bestätigen Sie immer die aktuellen Regeln auf Portal das Financas oder mit einem qualifizierten Fachmann, bevor Sie einreichen.

Top-Plattform auf CrowdIndex

Sobald Sie die steuerliche Mechanik verstehen, ist die Plattformauswahl das, was Ihre Nettorendite tatsächlich antreibt, und Ausfallverluste (die Sie nicht abziehen können) machen die Qualitätsauswahl entscheidend. Auf CrowdIndex ist die am höchsten eingestufte Plattform Maclear.

Maclear ist eine in der Schweiz ansässige Plattform, die unter einem Rahmen einer schweizerischen Selbstregulierungsorganisation (SRO) beaufsichtigt wird und beworbene Jahresrenditen von etwa 14,5% bis 14,9% bietet. Neue Anleger können einen EUR 30 Willkommensbonus beanspruchen. Für einen portugiesischen Anleger denken Sie daran, dass Maclear ein ausländischer Zahler ist: seine Zinsen gehen in Anexo J mit der Schweiz als Herkunftsland, und keine portugiesische Steuer wird an der Plattform einbehalten, sodass die 28% bei der Einreichung abgegolten werden.

Lesen Sie die vollständige Bewertung und die aktuellen Bedingungen auf der Plattformseite: /platforms/maclear/.

Das Kapital ist einem Risiko ausgesetzt. P2P-Verleihen kann zu einem teilweisen oder vollständigen Verlust des verliehenen Betrags führen, und, wie oben erwähnt, sind diese Verluste in der Regel nicht steuerlich abzugsfähig. Diversifizieren Sie und investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren.