Glosario de préstamos P2P y crowdlending
Definiciones claras de 40 términos de préstamos P2P y crowdlending: buyback, originador, ECSP, LTV, fondo de provisión, skin in the game y más.
Glosario de préstamos P2P y crowdlending
Cada término que encuentra un inversor P2P europeo, explicado con palabras sencillas. Las definiciones son breves a propósito; cuando un término tiene una guía más completa o un ejemplo de plataforma, ponemos el enlace. Use Ctrl+F o enlace directamente a cualquier término.
Interés devengado
Interés que un préstamo ha generado pero que aún no le ha sido pagado. En el mercado secundario, el comprador normalmente paga al vendedor el interés devengado como parte del precio.
Auto-Invest
Una herramienta que coloca su dinero automáticamente en nuevos préstamos que cumplen las reglas que usted define (tipo de interés, plazo, originador, país). Elimina el efectivo inactivo, pero también puede repartirle en préstamos más débiles si los filtros son demasiado amplios.
Liquidez disponible
El efectivo de una plataforma que puede retirar de inmediato, frente al dinero bloqueado en préstamos activos. Una liquidez disponible baja es una señal temprana de que una plataforma está bajo tensión.
Garantía de recompra (Buyback)
Una promesa del originador del préstamo de recomprar un préstamo (normalmente principal más interés devengado) si el prestatario se retrasa un número de días determinado, a menudo 60. Es tan sólida como el originador que la respalda, no es una garantía estatal.
Cashback / bono de bienvenida
Un incentivo único que una plataforma le paga por registrarse o por financiar una cuenta. Trátelo como un pequeño extra, nunca como parte de la rentabilidad esperada.
Garantía (colateral)
Un activo (propiedad, equipos, cuentas por cobrar) pignorado contra un préstamo que puede venderse para devolver el dinero a los inversores si el prestatario incumple. La recuperación depende de cuán ejecutable y líquida sea realmente la garantía.
Interés compuesto
Ganar interés sobre los intereses que reinvierte, no solo sobre su capital original. Reinvertir mensualmente los intereses P2P es lo que convierte un tipo nominal en una rentabilidad efectiva bastante mayor a lo largo de los años. Consulte nuestra guía de ingresos pasivos.
Riesgo de concentración
Demasiado de su dinero expuesto a un solo prestatario, un solo originador de préstamos o un solo país. Una plataforma donde un único originador financia la mayoría de los préstamos conlleva un riesgo estructural de concentración aunque cada préstamo parezca correcto.
Crowdlending
Prestar dinero a empresas o proyectos a través de una plataforma en línea, a cambio de intereses. Es la vertiente de deuda del crowdfunding. Consulte qué es el crowdlending y en qué se diferencia del crowdfunding.
Impago (default)
Cuando un prestatario deja de pagar y el préstamo se trata formalmente como fallido. Lo que importa no es solo la tasa de impago, sino la tasa de recuperación y cuánto tarda esa recuperación.
Tasa de impago
La proporción de una cartera (por número o por valor) que ha entrado en impago. Compárela con la recuperación realizada, no de forma aislada. Consulte rentabilidades realistas.
Diversificación
Repartir el dinero entre muchos préstamos, varias plataformas y distintos tipos de préstamo para que ningún fallo individual haga demasiado daño. La defensa más eficaz en P2P. Consulte cómo construir una cartera diversificada.
Diligencia debida (due diligence)
Las comprobaciones que usted (y la plataforma) hacen antes de invertir: regulación, cuentas, historial, propiedad, garantías. Consulte cómo detectar una plataforma arriesgada.
ECSP (Proveedor Europeo de Servicios de Financiación Participativa)
La licencia de la UE (Reglamento 2020/1503, en vigor desde noviembre de 2023) que necesitan las plataformas de crowdfunding de préstamos a empresas para operar en toda la UE. Establece normas de conducta y transparencia, pero no incluye un sistema de compensación al inversor. Consulte la explicación de la regulación.
EFSA / regulador nacional
El supervisor financiero que autoriza y vigila una plataforma en su país de origen (por ejemplo, EFSA en Estonia, Latvijas Banka en Letonia, CMVM en Portugal). Quién regula una plataforma, y con cuánta exigencia, es una dimensión central de la puntuación.
Factoring / financiación de facturas
Prestar contra las facturas impagadas de una empresa: el negocio obtiene efectivo ahora, los inversores cobran cuando se salda la factura. A corto plazo y autoliquidable, pero expuesto a la fiabilidad de quien debe pagar la factura.
Tasa de cobertura de financiación (fill rate)
La rapidez con la que los préstamos de una plataforma quedan totalmente financiados por los inversores. Una tasa muy alta puede significar una demanda fuerte, o muy poca oferta de préstamos para el dinero que entra.
Periodo de carencia
Tiempo extra que se concede a un prestatario para pagar antes de que un préstamo se marque como retrasado o en impago. Periodos de carencia largos o repetidos pueden ocultar una cartera de préstamos que se deteriora.
Rentabilidad bruta frente a neta
La rentabilidad bruta es el tipo anunciado; la rentabilidad neta es lo que realmente conserva tras impagos, comisiones y efectivo inactivo. La diferencia entre ambas es la verdadera medida de una plataforma. Consulte rentabilidades realistas.
Originador de préstamos
La empresa de crédito que emite los préstamos a los prestatarios y luego los publica en una plataforma tipo mercado (por ejemplo en Mintos) para que los inversores los financien. En los mercados, su riesgo es en realidad la solvencia del originador.
Loan-to-value (LTV)
El importe del préstamo como porcentaje del valor de la garantía que lo respalda. Un préstamo inmobiliario con un LTV del 60% tiene más colchón que uno del 90%; cuanto más bajo, más seguro para el inversor.
Mercado (marketplace) frente a prestamista directo
Un mercado (como Mintos) publica préstamos de muchos originadores externos; un prestamista directo (como Maclear) analiza y financia los préstamos por sí mismo. Los prestamistas directos son dueños de la decisión de crédito; los mercados dependen de sus originadores.
MiFID II
El marco normativo de la UE para las empresas de inversión. Las plataformas autorizadas como empresas de inversión MiFID II (por ejemplo Mintos, Nectaro, Twino) pueden ofrecer hasta EUR 20,000 de cobertura de compensación al inversor en escenarios que cumplan los requisitos, algo que las plataformas puramente ECSP o SRO no ofrecen.
Rentabilidad neta anual (NAR)
La cifra propia de una plataforma sobre la rentabilidad anual media realmente entregada a los inversores tras las pérdidas. Útil, pero compruebe siempre cómo la plataforma la define y la calcula.
Préstamo dudoso (NPL)
Un préstamo en el que el prestatario ha dejado de pagar durante suficiente tiempo (a menudo 90+ días) como para clasificarse en riesgo serio. Un aumento de la proporción de NPL es una de las señales de salud más claras.
Grupo originador
La empresa matriz que posee un originador de préstamos (y a veces la propia plataforma). Cuando la plataforma, el originador y el grupo comparten dueños, hay un conflicto de interés entre partes vinculadas que conviene sopesar.
P2B (peer-to-business)
Particulares que prestan a pequeñas y medianas empresas, frente al P2P de consumo. Los préstamos a empresas suelen ser mayores, garantizados y de mayor rentabilidad, con riesgos distintos. Consulte invertir en préstamos a pymes.
Préstamos P2P (peer-to-peer)
Prestar dinero a otras personas o empresas directamente a través de una plataforma, saltándose el banco, a cambio de intereses. Consulte la guía para principiantes.
Mercado primario
Donde compra préstamos según se emiten por primera vez por la plataforma o el originador, a su valor nominal. Contrasta con el mercado secundario.
Fondo de provisión
Una reserva que una plataforma acumula (normalmente con sus propias comisiones) para cubrir algunas pérdidas del inversor cuando los prestatarios dejan de pagar. Un colchón que puede agotarse, no una garantía.
Tasa de recuperación
La proporción del valor de un préstamo en impago que los inversores acaban recuperando tras la gestión de cobro o la ejecución de la garantía. Una plataforma con muchos impagos pero con recuperación alta y rápida puede ser más segura que otra con pocos impagos y recuperación lenta.
Préstamos entre partes vinculadas
Cuando una plataforma presta a empresas relacionadas con sus propios dueños o grupo. Genera un conflicto de interés, porque la parte que aprueba el préstamo se beneficia de que se apruebe.
Mercado secundario
Un mercado dentro de una plataforma donde los inversores compran y venden préstamos existentes entre sí antes del vencimiento. Es la forma de salir antes de tiempo, pero la liquidez puede secarse justo cuando la necesita.
Skin in the game
Que el originador o la plataforma conserve una parte de cada préstamo en sus propios libros, de modo que pierda dinero si el préstamo sale mal. Alineación de intereses y una señal positiva.
SRO (organización de autorregulación)
Un organismo que supervisa las obligaciones de prevención de blanqueo de capitales de una plataforma, reconocido por un regulador nacional (por ejemplo PolyReg bajo la supervisión de la FINMA suiza). Es solo supervisión antiblanqueo, no protección al inversor. Consulte la guía de Suiza.
Plazo (tenor)
Cuánto dura un préstamo antes de que deba devolverse el principal, desde unas semanas hasta varios años. Los plazos más largos suelen pagar más, pero bloquean su capital durante más tiempo.
Señal de Trustpilot / reseñas
Las puntuaciones públicas de reseñas son un indicador aproximado y rezagado de la experiencia del inversor. Una caída de 4 estrellas a menos de 2, con temas recurrentes sobre retiradas, vale más que la cifra en bruto.
Retraso en las retiradas
Cuando una plataforma tarda más de lo habitual en pagar el efectivo que usted ha solicitado. Los retrasos recurrentes en las retiradas, sobre todo sobre efectivo no invertido, están entre las señales de alarma más fuertes de tensión en una plataforma.
XIRR
Tasa interna de retorno extendida: su rentabilidad anualizada real teniendo en cuenta el momento de cada depósito, pago de intereses y retirada. La forma honesta de medir cómo se ha comportado realmente una cartera real.
Rentabilidad (yield)
Los ingresos anuales que paga un préstamo o una cartera, como porcentaje de lo que invirtió. En P2P, distinga siempre la rentabilidad anunciada de la rentabilidad realizada, después de impagos.
Qué leer a continuación
- Qué es la inversión P2P - la clase de activo explicada para principiantes.
- La regulación P2P explicada - qué protegen realmente ECSP, MiFID II y SRO.
- Plataformas P2P más seguras - cómo se aplican estos términos al elegir dónde invertir.
