Guide fiscal du prêt P2P pour les investisseurs espagnols 2026

Si vous êtes résident fiscal espagnol et que vous percevez des intérêts sur des plateformes de prêt entre particuliers (P2P), ces revenus sont imposables en Espagne, que la plateforme se trouve à Madrid ou à Tallinn. La plupart des plateformes P2P européennes ne prélèvent aucun impôt espagnol, ce qui signifie que la responsabilité de la déclaration vous incombe entièrement. Ce guide explique, en langage simple, comment les intérêts P2P sont imposés, où ils figurent sur votre déclaration annuelle, et les obligations de déclaration supplémentaires qui s’appliquent lorsque votre argent est placé sur des plateformes étrangères.

Ceci est une information générale, pas un conseil fiscal. Les règles fiscales changent et les situations individuelles diffèrent. Confirmez toujours les règles en vigueur auprès de l’Agencia Tributaria (AEAT) ou d’un conseiller fiscal espagnol qualifié avant de déclarer.

TL;DR

• Les intérêts P2P sont imposés comme rendimiento del capital mobiliario (revenu du capital mobilier) au titre de l’article 25 de la loi IRPF, et ils sont intégrés dans la base del ahorro (base d’imposition de l’épargne). Source : AEAT, Manual Practico IRPF 2025, chapitre 5.
• Les tranches de l’épargne pour les revenus de 2025 (déclarés en 2026) sont de 19 % jusqu’à 6 000 EUR, 21 % de 6 000 à 50 000 EUR, 23 % de 50 000 à 200 000 EUR, 27 % de 200 000 à 300 000 EUR, et 30 % au-delà de 300 000 EUR. Le taux supérieur est passé de 28 % à 30 % le 1er janvier 2025. Source : AEAT, barème du taux de la base d’épargne.
• Les plateformes étrangères de l’UE (Estonie, Lettonie, Lituanie, etc.) n’appliquent pas de retenue à la source espagnole. Vous déclarez vous-même la totalité des intérêts bruts sur le Modelo 100, la déclaration annuelle d’IRPF.
• Si vos actifs financiers étrangers dépassent 50 000 EUR dans une catégorie de déclaration, vous devrez peut-être déposer la déclaration informative Modelo 720 (échéance le 31 mars). Source : AEAT, Modelo 720.
• Un formulaire statistique distinct de la Banco de Espana, l’ETE, peut s’appliquer une fois que vos actifs ou transactions à l’étranger dépassent 1 000 000 EUR. Source : Banco de Espana.
• Les pertes issues d’un prêt en défaut ne sont déductibles qu’une fois la dette légalement confirmée comme irrécouvrable, et non simplement parce qu’un emprunteur est en retard.

1. Comment les intérêts P2P sont imposés en Espagne

Lorsque vous prêtez de l’argent via une plateforme P2P, les intérêts que l’emprunteur vous verse constituent, en termes fiscaux, un revenu tiré du prêt de votre propre capital à un tiers. Le droit espagnol appelle cela rendimiento del capital mobiliario procedente de la cesion a terceros de capitales propios (revenu du capital mobilier provenant de la cession à des tiers de capitaux propres). Cela est défini à l’article 25 de la loi 35/2006 (la loi IRPF) et confirmé dans le Manual Practico de Renta 2025 de l’AEAT, chapitre 5.

Ce revenu n’entre pas dans la base d’imposition générale avec votre salaire. Il entre dans la base imponible del ahorro (la base d’imposition de l’épargne), qui est imposée sur son propre barème progressif. Ce barème est généralement plus doux que le barème général, ce qui est une bonne nouvelle pour la plupart des investisseurs.

Pour l’année fiscale 2025, déclarée lors de la campagne 2026, les tranches de l’épargne publiées par l’AEAT sont :

Le changement le plus important à noter concerne la tranche supérieure. Jusqu’à l’année fiscale 2024, le taux le plus élevé était de 28 %. À partir du 1er janvier 2025, la part de votre base d’épargne supérieure à 300 000 EUR est imposée à 30 %. Source : AEAT, « Gravamen de la base liquidable del ahorro ». Pour la grande majorité des investisseurs P2P particuliers, cela ne fait aucune différence, car leur revenu total de l’épargne se situe confortablement dans les deux premières tranches (19 % et 21 %). Si vos intérêts, dividendes et plus-values combinés pour l’année sont inférieurs à 6 000 EUR, votre taux marginal sur les intérêts P2P est simplement de 19 %.

Un exemple chiffré. Supposons que vous ayez gagné 2 400 EUR d’intérêts P2P en 2025 et n’ayez eu aucun autre revenu de l’épargne. Ces 2 400 EUR tombent entièrement dans la première tranche, vous devez donc 19 %, soit 456 EUR d’impôt. Si au contraire vous aviez gagné 8 000 EUR de revenus de l’épargne au total, les 6 000 premiers EUR sont imposés à 19 % (1 140 EUR) et les 2 000 EUR suivants à 21 % (420 EUR), soit 1 560 EUR au total.

Une subtilité qu’il vaut la peine de comprendre dès le départ : vous êtes imposé sur les intérêts lorsqu’ils deviennent exigibles et payables, pas nécessairement lorsque vous les retirez vers votre compte bancaire. Les intérêts réinvestis qui ont déjà été crédités sur votre compte P2P restent imposables au titre de l’année où ils ont été gagnés.

2. Déclaration sur votre déclaration IRPF (Modelo 100)

La déclaration annuelle de revenus en Espagne est le Modelo 100, la Declaracion de la Renta. La fenêtre de dépôt court normalement du début avril à la fin juin pour l’année civile précédente, si bien que les revenus de 2025 sont déclarés lors de la campagne 2026.

Les intérêts P2P appartiennent à la partie du Modelo 100 traitant des rendimientos del capital mobiliario à intégrer dans la base d’épargne, plus précisément la sous-section pour cesion a terceros de capitales propios (intérêts issus du prêt de capital). Lors des campagnes récentes, cela se situait autour des casillas 0027 à 0033 [verify], mais les numéros de case exacts sont renumérotés par l’AEAT chaque année, alors suivez la section libellée plutôt qu’un numéro mémorisé, ou utilisez l’assistant Renta WEB de l’AEAT qui route le chiffre pour vous.

Vous déclarez les intérêts bruts gagnés au cours de l’année. Si un impôt a été retenu, vous déclarez également la retenue (retencion) afin qu’elle soit imputée sur votre note finale.

Voici le partage pratique qui piège les gens :

• Les plateformes résidentes espagnoles (par exemple MytripleA, StockCrowdIN ou Housers) appliquent une retenue automatique de 19 % sur les intérêts qu’elles vous versent, à titre d’acompte. Elles la déclarent à l’AEAT, et elle apparaît souvent dans vos datos fiscales (les données fiscales que l’AEAT pré-charge). Vous déclarez toujours le revenu, mais une partie de l’impôt est déjà payée. Source : orientations sectorielles sur les plateformes de crowdlending espagnoles.
• Les plateformes étrangères de l’UE (Mintos en Lettonie, PeerBerry, et les plateformes baltes ou estoniennes en général) n’appliquent aucune retenue à la source espagnole. Rien n’est pré-chargé pour vous. Vous devez ajouter vous-même la totalité des intérêts bruts. C’est la raison la plus courante pour laquelle les investisseurs P2P espagnols sous-déclarent par accident.

Comme les plateformes étrangères ne déclarent rien à l’AEAT, tenez des registres annuels propres. Téléchargez le relevé fiscal ou de compte annuel de chaque plateforme, notez les intérêts gagnés en euros, et conservez-le avec vos documents de déclaration. Si une plateforme déclare dans une autre devise, convertissez en euros en utilisant un taux de change accepté pour l’année.

3. Plateformes étrangères et obligations de déclaration

Détenir de l’argent sur des plateformes non espagnoles peut déclencher deux déclarations supplémentaires, purement informatives. Ni l’une ni l’autre n’est un impôt en soi, mais les omettre peut coûter cher.

Modelo 720. Il s’agit de la déclaration informative des biens et droits détenus à l’étranger. Vous devez la déposer si la valeur totale dans une seule catégorie de déclaration dépasse 50 000 EUR. Les catégories sont comptées séparément : (1) comptes bancaires étrangers, (2) valeurs mobilières, droits, assurances et revenus déposés ou gérés à l’étranger, et (3) biens immobiliers étrangers. L’argent et les créances de prêt détenus sur une plateforme P2P étrangère relèvent généralement de la catégorie des valeurs mobilières et droits. La fenêtre de dépôt court du 1er janvier au 31 mars de l’année suivant celle déclarée, si bien que les soldes de 2025 sont déclarés au plus tard le 31 mars 2026. Source : AEAT, Modelo 720, et orientations de la Banco de Espana.

Une fois que vous avez déposé un premier Modelo 720, vous n’avez besoin de déposer à nouveau lors des années suivantes que si une catégorie augmente de plus de 20 000 EUR par rapport à votre dernière déclaration, ou si vous avez clôturé, vendu ou transféré un actif que vous aviez précédemment déclaré. Source : AEAT.

Une note sur les sanctions. L’ancien régime de sanctions du Modelo 720 a été jugé disproportionné par la Cour de justice de l’Union européenne dans son arrêt du 27 janvier 2022 (affaire C-788/19), et l’Espagne a depuis assoupli les sanctions (Ley 5/2022) [verify]. L’obligation de déclarer subsiste, alors traitez-la comme obligatoire, mais les amendes fixes autrefois terrifiantes ne s’appliquent plus de la même manière.

Le formulaire ETE de la Banco de Espana. Distinct du système fiscal, la Banco de Espana exige une déclaration statistique informative, l’ETE (Encuesta sobre Transacciones Exteriores), des résidents dont les actifs financiers, passifs ou transactions à l’étranger dépassent 1 000 000 EUR en fin d’année. En dessous de ce chiffre, il n’y a pas d’obligation, sauf si la Banco de Espana le demande spécifiquement. La version annuelle se dépose entre le 1er et le 20 janvier. Source : Banco de Espana, formulaire ETE. Pour un investisseur P2P particulier typique avec quelques milliers d’euros répartis sur des plateformes, l’ETE n’est pas pertinent, mais il vaut la peine de savoir que le seuil existe.

Et le Modelo D-6 ? L’ancien Modelo D-6, pour les investissements étrangers, a été réformé par le Real Decreto 571/2023 et l’Orden ECM/57/2024 et cible désormais les participations significatives (globalement une participation de 10 % ou plus dans une société étrangère). Le prêt P2P minoritaire ordinaire, qui est une dette de type portefeuille plutôt qu’une participation de contrôle, ne déclenche généralement pas de D-6. Source : Orden ICT/1408/2021 et RD 571/2023.

Pas de retenue espagnole, mais attention à la retenue étrangère. La plupart des plateformes P2P baltes et estoniennes ne retiennent pas d’impôt aux prêteurs non-résidents, si bien que vous recevez les intérêts bruts. Si une plateforme ou une juridiction étrangère retient à la source, l’Espagne vous permet de réclamer la deduccion por doble imposicion internacional (allègement de la double imposition internationale) sur le Modelo 100, dans les limites fixées par la convention de double imposition pertinente, afin que vous ne soyez pas imposé deux fois sur le même euro.

4. Pertes de défaut et leur traitement

Le prêt P2P comporte un risque de crédit réel, et tôt ou tard un emprunteur fait défaut. Le traitement fiscal ici est plus strict que ce que beaucoup d’investisseurs attendent, alors il mérite une lecture attentive.

D’abord, une distinction. Les intérêts que vous avez gagnés sont un revenu du capital mobilier (section 1 ci-dessus). La perte du principal lorsqu’un prêt tourne mal est une chose différente : c’est une perte en capital (perdida patrimonial), pas un intérêt négatif. Vous ne pouvez pas simplement compenser un prêt en défaut avec votre ligne de revenus d’intérêts.

Deuxièmement, et c’est la règle clé, un prêt en défaut n’est pas déductible simplement parce que l’emprunteur est en retard. Selon la pratique espagnole, une créance impayée ne peut être reconnue comme perte en capital qu’une fois légalement confirmée comme irrécouvrable. La loi IRPF (article 14.2.k de la loi 35/2006) précise quand ce moment arrive, globalement :

• l’emprunteur entre dans une procédure d’insolvabilité (concurso) et un arrangement approuvé par le tribunal réduit la dette (une quita), auquel cas la partie réduite est la perte ; ou
• la procédure d’insolvabilité se conclut sans que vous soyez payé ; ou
• un an s’écoule depuis le début d’une procédure judiciaire ou notariale de recouvrement de la dette, sans paiement.

En termes P2P courants, cela signifie qu’un prêt affiché à « 60 jours de retard » ou même « en recouvrement » sur votre tableau de bord n’est généralement pas encore une perte déductible. Vous devez généralement attendre que le processus de recouvrement soit légalement épuisé ou que le compte à rebours d’un an soit écoulé. Source : orientations fiscales sectorielles citant les règles IRPF sur les créances impayées.

Troisièmement, une fois une perte reconnue, la façon dont elle compense d’autres revenus est limitée. Au sein de la base d’épargne, les résultats négatifs peuvent être compensés par les positifs, mais seulement jusqu’à 25 % du solde positif d’une année donnée, tout excédent étant reporté sur les quatre années suivantes. La question de savoir si une perte sur principal en défaut s’intègre dans la base d’épargne ou dans la base générale est un point technique véritablement débattu parmi les conseillers [verify], c’est donc exactement le genre de cas où une revue professionnelle est rentable.

L’enseignement pratique : diversifiez fortement afin qu’aucun défaut isolé ne soit important, et ne supposez pas que vous pouvez passer les mauvais prêts en pertes rapidement. Pour la plupart des investisseurs, la valeur fiscale d’un défaut est modeste et lente à arriver, ce qui est une autre raison de se concentrer d’emblée sur la qualité de la plateforme. Notre guide Diversified P2P Portfolio traite de la répartition du risque entre emprunteurs et plateformes.

5. Ressources : où vérifier les règles en vigueur

Les taux et seuils sont mis à jour régulièrement, alors confirmez les chiffres en vigueur avant de déclarer :

• Agencia Tributaria (AEAT), Manual Practico de Renta 2025, chapitre 5 (Rendimientos del capital mobiliario), sur sede.agenciatributaria.gob.es, pour la façon dont les intérêts sont classés.
• AEAT, « Gravamen de la base liquidable del ahorro », pour les tranches d’épargne en vigueur.
• Section AEAT, Modelo 720, pour les seuils et échéances de déclaration des actifs étrangers.
• Banco de Espana, formulaire ETE sur sedeelectronica.bde.es, pour le seuil statistique de 1 000 000 EUR.
• L’assistant Renta WEB de l’AEAT et l’asistente virtual de Renta, qui vous guident interactivement à travers les cases.

Pour savoir comment ces plateformes sont supervisées à travers l’Europe, et pourquoi une licence n’est pas la même chose que la protection des investisseurs, voir P2P Regulation Explained.

6. Questions fréquentes

Dois-je payer l’impôt sur les intérêts P2P même si je les laisse sur la plateforme et les réinvestis ? Oui. Vous êtes imposé lorsque les intérêts sont crédités et deviennent les vôtres, pas seulement lorsque vous les retirez vers votre banque. Les intérêts réinvestis restent un revenu au titre de l’année où ils ont été gagnés.

Ma plateforme lettone n’a rien envoyé à l’AEAT. Dois-je quand même déclarer ? Oui. Les plateformes étrangères ne déclarent pas à l’administration fiscale espagnole et n’appliquent aucune retenue espagnole. Vous devez ajouter vous-même les intérêts bruts sur le Modelo 100. Conservez le relevé annuel de la plateforme comme preuve.

J’ai 30 000 EUR répartis sur trois plateformes étrangères. Ai-je besoin du Modelo 720 ? Le seuil de 50 000 EUR est mesuré par catégorie, pas par plateforme, et il agrège vos avoirs. Si le total de vos valeurs mobilières et droits étrangers sur toutes les plateformes et comptes reste inférieur à 50 000 EUR dans cette catégorie, vous ne déposez généralement pas le Modelo 720, mais vous déclarez tout de même les intérêts sur le Modelo 100. Confirmez vos totaux exacts par catégorie auprès de l’AEAT.

Un emprunteur a fait défaut et j’ai perdu 500 EUR de principal. Puis-je le déduire cette année ? Généralement pas immédiatement. La perte est une perte en capital qui n’est déductible qu’une fois la dette légalement confirmée comme irrécouvrable, par exemple après la conclusion d’une procédure d’insolvabilité ou un an après le début d’une procédure formelle de recouvrement. Les prêts en retard ou en recouvrement ne sont pas encore éligibles.

Les intérêts P2P sont-ils imposés au taux de mon salaire ? Non. Ils entrent dans la base d’épargne, imposée de 19 % à 30 %, séparément de votre salaire. La plupart des investisseurs particuliers paient 19 % sur les 6 000 premiers EUR de revenu total de l’épargne.

Que se passe-t-il si un pays étranger a retenu l’impôt sur mes intérêts ? Vous pouvez réclamer l’allègement de la double imposition internationale sur le Modelo 100, dans les limites conventionnelles, afin de ne pas être imposé deux fois. La plupart des plateformes baltes ne retiennent pas aux non-résidents, donc cela se présente rarement.

7. Conclusion

Pour un résident fiscal espagnol, le prêt P2P est étonnamment simple sur le papier et facile à mal faire en pratique. Le revenu est un revenu du capital mobilier, imposé dans la base d’épargne de 19 % à 30 %, la plupart des investisseurs payant 19 % ou 21 %. Le piège est que les plateformes étrangères vous remettent les intérêts bruts et ne déclarent rien, alors vous devez les déclarer vous-même sur le Modelo 100. À cela s’ajoutent deux obligations informatives : le Modelo 720 une fois que les actifs étrangers d’une catégorie dépassent 50 000 EUR, et le formulaire ETE de la Banco de Espana bien plus haut, à 1 000 000 EUR. Les pertes de défaut sont réelles mais lentes et strictes à réclamer. Conservez des relevés annuels propres de chaque plateforme, déclarez la totalité des intérêts bruts, et confirmez les chiffres en vigueur auprès de l’AEAT ou d’un conseiller chaque année.

Plateforme en tête sur CrowdIndex

Si vous voulez commencer avec la plateforme que nous classons le plus haut, il s’agit de Maclear, notre numéro un actuel sur le réseau CrowdIndex. Maclear est une plateforme suisse supervisée dans le cadre d’un organisme d’autorégulation (OAR) à des fins de lutte contre le blanchiment d’argent, et elle annonce des rendements cibles d’environ 14,5 % à 14,9 % sur ses projets de prêt aux entreprises, avec un bonus de bienvenue de 30 EUR sur un premier dépôt qualifiant.

Deux réserves honnêtes qu’un guide fiscal se doit d’énoncer clairement. Premièrement, le modèle OAR suisse est un cadre de supervision LBA : ce n’est pas un système européen d’indemnisation des investisseurs, il ne garantit donc pas votre capital comme l’assurance des dépôts protège un compte bancaire. Deuxièmement, Maclear est une plateforme étrangère, si bien que tout ce que ce guide dit sur l’auto-déclaration des intérêts bruts sur le Modelo 100, et éventuellement sur le Modelo 720, s’applique à tout intérêt que vous y gagnez. Lisez la revue complète et les conditions en vigueur sur notre page plateforme à /platforms/maclear/ avant d’engager du capital.

Pas un conseil fiscal. Les règles changent ; confirmez votre situation auprès de l’AEAT ou d’un conseiller qualifié.