Guida fiscale al prestito P2P per gli investitori spagnoli 2026

Se e un residente fiscale in Spagna che guadagna interessi su piattaforme di prestito peer-to-peer (P2P), quel reddito e tassabile in Spagna, che la piattaforma si trovi a Madrid o a Tallinn. La maggior parte delle piattaforme P2P europee non trattiene alcuna tassa spagnola, il che significa che la responsabilita di dichiarare ricade interamente su di lei. Questa guida spiega, in linguaggio semplice, come sono tassati gli interessi P2P, dove vanno nella sua dichiarazione annuale e i doveri di reporting aggiuntivi che si applicano quando il suo denaro si trova su piattaforme estere.

Questa e informazione generale, non consiglio fiscale. Le regole fiscali cambiano e le situazioni individuali differiscono. Confermi sempre le regole attuali con l’Agencia Tributaria (AEAT) o un consulente fiscale spagnolo qualificato prima di presentare la dichiarazione.

TL;DR

• Gli interessi P2P sono tassati come rendimiento del capital mobiliario (reddito da capitale mobiliare) sotto l’Articolo 25 della legge IRPF, e finiscono nella base del ahorro (base imponibile del risparmio). Fonte: AEAT, Manual Practico IRPF 2025, Capitolo 5.
• Gli scaglioni del risparmio per il reddito 2025 (dichiarato nel 2026) sono 19% fino a 6.000 EUR, 21% da 6.000 a 50.000 EUR, 23% da 50.000 a 200.000 EUR, 27% da 200.000 a 300.000 EUR e 30% oltre 300.000 EUR. L’aliquota massima e salita dal 28% al 30% il 1 gennaio 2025. Fonte: AEAT, scala delle aliquote della base del risparmio.
• Le piattaforme UE estere (Estonia, Lettonia, Lituania e cosi via) non applicano ritenuta spagnola. Dichiara lei stesso l’intero interesse lordo sul Modelo 100, la dichiarazione annuale IRPF.
• Se le sue attivita finanziarie estere superano 50.000 EUR in una categoria di reporting, potrebbe dover presentare il Modelo 720 informativo (scadenza 31 marzo). Fonte: AEAT, Modelo 720.
• Un modulo statistico separato del Banco de Espana, l’ETE, puo applicarsi una volta che le sue attivita o transazioni estere superano 1.000.000 EUR. Fonte: Banco de Espana.
• Le perdite da un prestito in default sono deducibili solo una volta che il debito e legalmente confermato come irrecuperabile, non semplicemente perche un mutuatario e in ritardo.

1. Come sono tassati gli interessi P2P in Spagna

Quando presta denaro attraverso una piattaforma P2P, gli interessi che il mutuatario le paga sono, in termini fiscali, reddito derivante dal prestito del suo capitale a un terzo. La legge spagnola lo chiama rendimiento del capital mobiliario procedente de la cesion a terceros de capitales propios (reddito da capitale mobiliare derivante dalla cessione a terzi di capitali propri). E definito nell’Articolo 25 della Legge 35/2006 (la legge IRPF) e confermato nel Manual Practico de Renta 2025 dell’AEAT, Capitolo 5.

Questo reddito non entra nella base imponibile generale con il suo stipendio. Entra nella base imponible del ahorro (la base imponibile del risparmio), che e tassata sulla sua propria scala progressiva. Quella scala e di solito piu leggera di quella generale, il che e una buona notizia per la maggior parte degli investitori.

Per l’anno fiscale 2025, dichiarato durante la campagna 2026, gli scaglioni del risparmio pubblicati dall’AEAT sono:

Il singolo cambiamento piu importante da notare e lo scaglione massimo. Fino all’anno fiscale 2024 l’aliquota piu alta era del 28%. Dal 1 gennaio 2025, la parte della sua base del risparmio oltre 300.000 EUR e tassata al 30%. Fonte: AEAT, “Gravamen de la base liquidable del ahorro”. Per la stragrande maggioranza degli investitori P2P retail questo non fa alcuna differenza, perche il loro reddito totale da risparmio si colloca comodamente nelle prime due fasce (19% e 21%). Se i suoi interessi, dividendi e plusvalenze combinati per l’anno sono sotto 6.000 EUR, la sua aliquota marginale sugli interessi P2P e semplicemente il 19%.

Un esempio elaborato. Diciamo che ha guadagnato 2.400 EUR di interessi P2P nel 2025 e non aveva altro reddito da risparmio. Quei 2.400 EUR rientrano interamente nella prima fascia, quindi deve il 19%, cioe 456 EUR di tasse. Se invece avesse guadagnato 8.000 EUR di reddito da risparmio in totale, i primi 6.000 EUR sono tassati al 19% (1.140 EUR) e i successivi 2.000 EUR al 21% (420 EUR), per un totale di 1.560 EUR.

Una sottigliezza da capire presto: e tassato sugli interessi quando diventano dovuti e pagabili a lei, non necessariamente quando li preleva sul suo conto bancario. Gli interessi reinvestiti che sono gia stati accreditati sul suo conto P2P sono comunque tassabili nell’anno in cui sono stati guadagnati.

2. Reporting sulla sua dichiarazione IRPF (Modelo 100)

La dichiarazione annuale dei redditi in Spagna e il Modelo 100, la Declaracion de la Renta. La finestra di presentazione va normalmente dall’inizio di aprile alla fine di giugno per l’anno solare precedente, quindi il reddito 2025 e dichiarato durante la campagna 2026.

Gli interessi P2P appartengono alla parte del Modelo 100 che tratta i rendimientos del capital mobiliario da integrare nella base del risparmio, in particolare la sottosezione per cesion a terceros de capitales propios (interessi dal prestito di capitale). Nelle campagne recenti questa si e collocata intorno alle casillas 0027 a 0033 [verify], ma i numeri esatti delle caselle sono rinumerati dall’AEAT ogni anno, quindi segua la sezione etichettata piuttosto che un numero memorizzato, o usi l’assistente Renta WEB dell’AEAT che instrada la cifra per lei.

Dichiara l’interesse lordo guadagnato durante l’anno. Se e stata trattenuta qualche tassa, dichiara anche la ritenuta (retencion) in modo che sia accreditata contro la sua bolletta finale.

Ecco la divisione pratica che manda in confusione le persone:

• Le piattaforme residenti in Spagna (per esempio MytripleA, StockCrowdIN o Housers) applicano una ritenuta automatica del 19% sugli interessi che le pagano, come pagamento in acconto. La riportano all’AEAT, e spesso appare nei suoi datos fiscales (i dati fiscali che l’AEAT precarica). Dichiara comunque il reddito, ma parte della tassa e gia pagata. Fonte: linee guida di settore sulle piattaforme di crowdlending spagnole.
• Le piattaforme UE estere (Mintos in Lettonia, PeerBerry, e piattaforme baltiche o estoni in generale) non applicano alcuna ritenuta spagnola. Niente e precaricato per lei. Deve aggiungere lei stesso l’intero interesse lordo. Questo e il singolo motivo piu comune per cui gli investitori P2P spagnoli sotto-dichiarano per errore.

Poiche le piattaforme estere non riportano nulla all’AEAT, tenga registri annuali puliti. Scarichi l’estratto fiscale o di conto annuale di ciascuna piattaforma, annoti gli interessi guadagnati in euro, e lo conservi con la documentazione della sua dichiarazione. Se una piattaforma riporta in un’altra valuta, converta in euro usando un tasso di cambio accettato per l’anno.

3. Piattaforme estere e doveri di reporting

Detenere denaro su piattaforme non spagnole puo attivare due presentazioni aggiuntive, puramente informative. Nessuna delle due e una tassa in se, ma saltarle puo essere costoso.

Modelo 720. Questa e la dichiarazione informativa di beni e diritti detenuti all’estero. Deve presentarla se il valore totale in una singola categoria di reporting supera 50.000 EUR. Le categorie sono contate separatamente: (1) conti bancari esteri, (2) titoli, diritti, assicurazioni e redditi depositati o gestiti all’estero, e (3) immobili esteri. Il denaro e i crediti da prestito detenuti su una piattaforma P2P estera generalmente rientrano nella categoria titoli e diritti. La finestra di presentazione e dal 1 gennaio al 31 marzo dell’anno successivo a quello dichiarato, quindi i saldi 2025 sono dichiarati entro il 31 marzo 2026. Fonte: AEAT, Modelo 720, e linee guida del Banco de Espana.

Una volta presentato un primo Modelo 720, deve presentarlo di nuovo negli anni successivi solo se una categoria cresce di piu di 20.000 EUR rispetto alla sua ultima dichiarazione, o se ha chiuso, venduto o trasferito un bene che aveva precedentemente dichiarato. Fonte: AEAT.

Una nota sulle sanzioni. Il vecchio regime sanzionatorio del Modelo 720 e stato dichiarato sproporzionato dalla Corte di giustizia dell’Unione europea nella sua sentenza del 27 gennaio 2022 (causa C-788/19), e la Spagna ha da allora ammorbidito le sanzioni (Ley 5/2022) [verify]. L’obbligo di presentazione rimane, quindi lo tratti come obbligatorio, ma le multe fisse precedentemente terrificanti non si applicano piu allo stesso modo.

Il modulo ETE del Banco de Espana. Separato dal sistema fiscale, il Banco de Espana richiede una dichiarazione statistica informativa, l’ETE (Encuesta sobre Transacciones Exteriores), dai residenti le cui attivita finanziarie estere, passivita o transazioni superano 1.000.000 EUR a fine anno. Sotto quella cifra non c’e obbligo a meno che il Banco de Espana non lo richieda specificamente. La versione annuale e presentata tra il 1 e il 20 gennaio. Fonte: Banco de Espana, modulo ETE. Per un tipico investitore P2P retail con qualche migliaio di euro sparso tra le piattaforme, l’ETE non e rilevante, ma vale la pena sapere che la soglia esiste.

E il Modelo D-6? Il vecchio Modelo D-6, per gli investimenti esteri, e stato riformato dal Real Decreto 571/2023 e dall’Orden ECM/57/2024 e ora prende di mira le partecipazioni significative (in linea di massima una quota del 10% o superiore in una societa estera). Il prestito P2P ordinario di minoranza, che e debito in stile portafoglio piuttosto che una partecipazione di controllo, generalmente non attiva un D-6. Fonte: Orden ICT/1408/2021 e RD 571/2023.

Nessuna ritenuta spagnola, ma attenzione alla ritenuta estera. La maggior parte delle piattaforme P2P baltiche ed estoni non trattiene tasse dai prestatori non residenti, quindi riceve l’interesse lordo. Se una piattaforma o giurisdizione estera dovesse mai trattenere alla fonte, la Spagna le permette di richiedere la deduccion por doble imposicion internacional (sgravio per doppia imposizione internazionale) sul Modelo 100, fino ai limiti stabiliti dal relativo trattato sulla doppia imposizione, cosi non e tassata due volte sullo stesso euro.

4. Perdite da default e come sono trattate

Il prestito P2P comporta un rischio di credito reale, e prima o poi un mutuatario va in default. Il trattamento fiscale qui e piu severo di quanto molti investitori si aspettino, quindi merita una lettura attenta.

Prima, una distinzione. L’interesse che ha guadagnato e reddito da capitale mobiliare (Sezione 1 sopra). La perdita del capitale quando un prestito va male e una cosa diversa: e una perdita di capitale (perdida patrimonial), non interesse negativo. Non puo semplicemente compensare un prestito in default con la sua riga di reddito da interessi.

Secondo, e questa e la regola chiave, un prestito in default non e deducibile solo perche il mutuatario e in ritardo. Secondo la prassi spagnola, un credito non pagato puo essere riconosciuto come perdita di capitale solo una volta che e legalmente confermato come irrecuperabile. La legge IRPF (Articolo 14.2.k della Legge 35/2006) stabilisce quando arriva quel momento, in linea di massima:

• il mutuatario entra in una procedura di insolvenza (concurso) e un accordo approvato dal tribunale riduce il debito (una quita), nel qual caso la parte ridotta e la perdita; oppure
• la procedura di insolvenza si conclude senza che lei sia pagato; oppure
• passa un anno dall’inizio di una procedura giudiziaria o notarile per recuperare il debito, senza pagamento.

In termini P2P quotidiani, questo significa che un prestito fermo a “60 giorni di ritardo” o persino “in recupero” sul suo dashboard di solito non e ancora una perdita deducibile. Tipicamente deve aspettare fino a quando la procedura di recupero e legalmente esaurita o l’orologio di un anno e scaduto. Fonte: linee guida fiscali di settore che citano le regole IRPF sui crediti non pagati.

Terzo, una volta che una perdita e riconosciuta, il modo in cui compensa altro reddito e limitato. All’interno della base del risparmio, i risultati negativi possono essere compensati contro quelli positivi, ma solo fino al 25% del saldo positivo in un dato anno, con qualsiasi eccedenza riportata ai quattro anni successivi. Se una perdita di capitale in default si integra nella base del risparmio o nella base generale e un punto tecnico genuinamente discusso tra i consulenti [verify], quindi questo e esattamente il tipo di caso dove una revisione professionale ripaga se stessa.

Il punto pratico: diversifichi con forza in modo che nessun singolo default sia rilevante, e non presuma di poter cancellare rapidamente i prestiti in sofferenza. Per la maggior parte degli investitori il valore fiscale di un default e modesto e lento ad arrivare, il che e un’altra ragione per concentrarsi sulla qualita della piattaforma in anticipo. La nostra guida Diversified P2P Portfolio copre la distribuzione del rischio tra mutuatari e piattaforme.

5. Risorse: dove verificare le regole attuali

Le aliquote e le soglie sono aggiornate regolarmente, quindi confermi i numeri attuali prima di presentare:

• Agencia Tributaria (AEAT), Manual Practico de Renta 2025, Capitolo 5 (Rendimientos del capital mobiliario), su sede.agenciatributaria.gob.es, per come sono classificati gli interessi.
• AEAT, “Gravamen de la base liquidable del ahorro”, per gli scaglioni del risparmio attuali.
• Sezione AEAT, Modelo 720, per le soglie e le scadenze di reporting delle attivita estere.
• Banco de Espana, modulo ETE su sedeelectronica.bde.es, per la soglia statistica di 1.000.000 EUR.
• L’assistente Renta WEB dell’AEAT e l’asistente virtual de Renta, che la guidano interattivamente attraverso le caselle.

Per come queste piattaforme sono supervisionate in tutta Europa, e perche una licenza non e la stessa cosa della protezione dell’investitore, veda P2P Regulation Explained.

6. Domande frequenti

Pago le tasse sugli interessi P2P anche se li lascio sulla piattaforma e li reinvesto? Si. E tassato quando l’interesse e accreditato e diventa suo, non solo quando lo preleva in banca. Gli interessi reinvestiti sono comunque reddito per l’anno in cui sono stati guadagnati.

La mia piattaforma lettone non ha inviato nulla all’AEAT. Devo comunque dichiarare? Si. Le piattaforme estere non riportano all’ufficio fiscale spagnolo e non applicano alcuna ritenuta spagnola. Deve aggiungere lei stesso l’interesse lordo sul Modelo 100. Conservi l’estratto annuale della piattaforma come sua prova.

Ho 30.000 EUR sparsi su tre piattaforme estere. Ho bisogno del Modelo 720? La soglia di 50.000 EUR e misurata per categoria, non per piattaforma, e aggrega le sue partecipazioni. Se il totale dei suoi titoli e diritti esteri tra tutte le piattaforme e i conti resta sotto 50.000 EUR in quella categoria, generalmente non presenta il Modelo 720, ma dichiara comunque gli interessi sul Modelo 100. Confermi i totali esatti della sua categoria con l’AEAT.

Un mutuatario e andato in default e ho perso 500 EUR di capitale. Posso dedurlo quest’anno? Di solito non immediatamente. La perdita e una perdita di capitale deducibile solo una volta che il debito e legalmente confermato come irrecuperabile, per esempio dopo che una procedura di insolvenza si conclude o un anno dopo l’inizio di una procedura formale di recupero. I prestiti in ritardo o in recupero non si qualificano ancora.

Gli interessi P2P sono tassati alla mia aliquota dello stipendio? No. Vanno nella base del risparmio, tassata dal 19% al 30%, separata dal suo stipendio. La maggior parte degli investitori retail paga il 19% sui primi 6.000 EUR di reddito totale da risparmio.

E se un paese estero avesse trattenuto tasse sui miei interessi? Puo richiedere lo sgravio per doppia imposizione internazionale sul Modelo 100, fino ai limiti del trattato, cosi non e tassato due volte. La maggior parte delle piattaforme baltiche non trattiene dai non residenti, quindi questo si presenta raramente.

7. Conclusione

Per un residente fiscale spagnolo, il prestito P2P e piacevolmente semplice sulla carta e facile da sbagliare in pratica. Il reddito e reddito da capitale mobiliare, tassato nella base del risparmio dal 19% al 30%, con la maggior parte degli investitori che paga il 19% o il 21%. La trappola e che le piattaforme estere le consegnano l’interesse lordo e non riportano nulla, quindi deve dichiararlo lei stesso sul Modelo 100. Oltre a cio ci sono due doveri informativi: il Modelo 720 una volta che le attivita estere in una categoria superano 50.000 EUR, e il modulo ETE del Banco de Espana molto piu in alto a 1.000.000 EUR. Le perdite da default sono reali ma lente e severe da rivendicare. Tenga estratti annuali puliti da ogni piattaforma, dichiari l’intero interesse lordo, e confermi le cifre attuali con l’AEAT o un consulente ogni anno.

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Due avvertenze oneste che una guida fiscale dovrebbe fare chiaramente. Primo, il modello SRO svizzero e un framework di supervisione antiriciclaggio: non e uno schema UE di compensazione degli investitori, quindi non garantisce il suo capitale nel modo in cui l’assicurazione sui depositi protegge un conto bancario. Secondo, Maclear e una piattaforma estera, quindi tutto in questa guida sull’auto-dichiarazione dell’interesse lordo sul Modelo 100, e potenzialmente sul Modelo 720, si applica a qualsiasi interesse che guadagna li. Legga la recensione completa e i termini attuali sulla nostra pagina piattaforma su /platforms/maclear/ prima di impegnare capitale.

Non e consiglio fiscale. Le regole cambiano; confermi la sua posizione con l’AEAT o un consulente qualificato.