Estatísticas do crédito P2P europeu 2026

Esta página reúne num único local os números essenciais sobre o mercado europeu de crédito P2P e crowdlending: dados oficiais do mercado da UE, o panorama regulamentar, rendimentos, incumprimentos e falências de plataformas, além de dados agregados das 19 plataformas acompanhadas pela CrowdIndex. Todos os valores foram verificados em julho de 2026. Os dados ao nível das plataformas provêm das nossas próprias análises publicadas; os dados ao nível do mercado têm ligação à respetiva fonte primária e, sempre que um valor muito citado não puder ser rastreado até uma fonte primária, dizemo-lo em vez de o repetir. Jornalistas, investigadores e analistas podem citar livremente esta página (ver como citar abaixo).

Números-chave num relance

• 4,25 mil milhões de EUR foram angariados por 181 prestadores de serviços de financiamento colaborativo em 21 Estados-membros da UE em 2024, o ano mais recente com um valor oficial à escala da UE (ESMA Market Report on Crowdfunding in the EU 2025, publicado em dezembro de 2025).
• Ainda não existe uma dimensão oficial do mercado da UE para 2025. A ESMA reporta com um ano de desfasamento, pelo que o valor de 2025 não é esperado antes de dezembro de 2026. O melhor indicador aproximado disponível é de cerca de 3,5 mil milhões de EUR nas ~29 plataformas que reportam os seus próprios dados e são acompanhadas pela P2PMarketData (ver dimensão do mercado abaixo para perceber como esse número é construído e por que motivo os muito citados “3,2 mil milhões de EUR” não se confirmam).
• 229 prestadores detinham o estatuto de “autorizado” na UE no final de 2024 (ESMA, relatório de 2025, nota de rodapé 2). O Osservatorio do POLIMI, em Itália, contou 237 prestadores autorizados a 30 de junho de 2026, liderados por França (57), Itália (37) e Espanha (27).
• 58% do volume de crowdfunding da UE é baseado em crédito, 23% noutros instrumentos de dívida, 12% em capital (ESMA, relatório de 2025).
• A França é o maior mercado de crowdfunding da UE, com ~1,45 mil milhões de EUR angariados em 2024, à frente dos Países Baixos (~1 mil milhões de EUR) e da Espanha (~450 milhões de EUR). Cinco países (França, Países Baixos, Espanha, Itália, Lituânia) geram mais de 80% do volume total da UE (ESMA, relatório de 2025).
• 88% dos investidores em crowdfunding da UE são investidores de retalho; o ticket médio de investimento ronda os 660 EUR (2 660 EUR para investidores sofisticados) (ESMA, relatório de 2025).
• Apenas 8% do financiamento foi angariado além-fronteiras, em média, em 2024, apesar de a licença ECSP ser passaportável em toda a UE (ESMA, relatório de 2025). A maioria das plataformas licenciadas continua a ser um negócio nacional.
• As 19 plataformas acompanhadas pela CrowdIndex reportam um volume cumulativo financiado combinado de aproximadamente 20,9 mil milhões de EUR e mais de 1,3 milhões de contas de investidor registadas (valores reportados pelas plataformas, junho de 2026; ver nota metodológica abaixo).
• 6 das 19 grandes plataformas que acompanhamos operam sem qualquer licença de investimento da UE, incluindo uma com alertas ativos de reguladores.
• Pelo menos dez plataformas P2P europeias faliram, congelaram levantamentos ou receberam alertas de reguladores desde janeiro de 2020, desde o cluster de colapsos estónios de 2020 (Envestio, Kuetzal, Monethera, Wisefund, Grupeer) até à vaga de medidas de execução italianas de 2025-2026.

Dimensão do mercado: números oficiais da UE vs o mercado real

O conjunto de dados oficial mais fiável é o relatório anual ESMA Market Report on Crowdfunding in the EU (European Securities and Markets Authority). Para 2024, reporta 4,25 mil milhões de EUR angariados através de 181 prestadores ativos com licença ECSP em 21 Estados-membros, com os projetos baseados em crédito a representarem 58% do volume.

Uma ressalva importante que a maioria das citações sobre a dimensão do mercado ignora: os números da ESMA cobrem apenas o crowdfunding regulado pelo regime ECSP. Vários dos maiores marketplaces de crédito europeus operam totalmente fora do quadro ECSP: ao abrigo de licenças de sociedade de investimento MiFID II (Mintos, Twino, Debitum, Indemo, Nectaro), sob supervisão SRO suíça (Maclear) ou sem qualquer licença da UE (PeerBerry, Robocash, Hive5 e outras). Só a Mintos reporta mais de 12,4 mil milhões de EUR em volume cumulativo financiado, três vezes o valor anual ECSP total da ESMA. A verdadeira dimensão do crédito de retalho online europeu é, portanto, materialmente maior do que as estatísticas oficiais ECSP sugerem.

Por que motivo ainda não existe uma “dimensão do mercado para 2025” fiável

A ESMA reporta com um ano completo de desfasamento. A sua edição de 2025, publicada em dezembro de 2025, contém dados de 2024; o valor equivalente para 2025 só é esperado por volta de dezembro de 2026. Quem hoje cite um total oficial da UE para 2025 está a citar outra coisa.

Um valor de 3,2 mil milhões de EUR para 2025 circula desde fevereiro de 2026 e é agora amplamente repetido. Verificámo-lo e não conseguimos reproduzi-lo:

• É atribuído à P2PMarketData, que nunca publicou um total anual. Essa fonte publica apenas relatórios mensais de financiamento.
• A soma dos doze relatórios mensais de 2025 dá 3,48 mil milhões de EUR, e não 3,2 mil milhões de EUR. (De janeiro a novembro, isoladamente, chega-se a 3,17 mil milhões de EUR, que é o valor mais próximo, mas não há qualquer indicação de que o autor original tenha parado em novembro.)
• O artigo que veicula o valor contradiz-se a si próprio: as suas próprias componentes (2,7 mil milhões de EUR em crédito ao consumo, 192 milhões de EUR em PME, 514 milhões de EUR em imobiliário) somam aproximadamente 3,46 mil milhões de EUR.
• Um comunicado de imprensa quase idêntico, com o mesmo texto, tem por título “3 mil milhões de EUR”.

O que citaríamos em alternativa, com os seus limites indicados de forma clara: os doze relatórios mensais de 2025 da P2PMarketData somam aproximadamente 3,5 mil milhões de EUR em novo financiamento. Isso cobre cerca de 26 a 29 plataformas que reportam os seus próprios dados, incluindo plataformas do Reino Unido e da Suíça, pelo que não é um valor exclusivo da UE nem verificado por um regulador. A P2PMarketData declara em todos os relatórios que os valores “não foram verificados de forma independente”. É uma ordem de grandeza utilizável, não uma estatística oficial.

Valores nacionais para 2025, onde os reguladores efetivamente os publicam

Três países da UE publicam dados nacionais utilizáveis, e discordam quanto à direção do mercado:

A Lituânia é o caso atípico em alta: 379,4 milhões de EUR financiados em 2 948 projetos, com o ticket médio a subir 16,9% para 4 454 EUR, enquanto o número de transações caiu 6,1%. Há menos investidores, mas cada um a aplicar mais dinheiro. A sua série vai de 1,3 milhões de EUR em 2017 até 379,4 milhões de EUR em 2025.

A Itália é o caso atípico em baixa: 164,19 milhões de EUR contra 259,75 milhões de EUR no ano anterior, a angariação mais fraca desde 2020, com o número de portais autorizados a descer de 42 para 37.

A França parece estável no conjunto, mas a própria nota de risco do barómetro é o número mais citável: 20 a 25% dos projetos de crowdfunding imobiliário estão em processos de insolvência, e um em cada dois projetos apresenta dificuldades significativas. O imobiliário representou 47,9% da angariação francesa em 2025.

A tendência de 2026, até agora, aponta para baixo. O relatório de maio de 2026 da P2PMarketData mostra 216,8 milhões de EUR, o mês mais fraco num ano e uma queda de cerca de 24% em termos homólogos.

O panorama regulamentar em 2026

Nas 19 grandes plataformas acompanhadas pela CrowdIndex, a distribuição regulamentar em junho de 2026 é a seguinte:

Três detalhes que merecem citação:

• As cinco plataformas MiFID II do nosso acompanhamento são supervisionadas pelo mesmo regulador: o Latvijas Banka (o banco central da Letónia). Riga é a capital regulamentar de facto do crédito marketplace europeu.
• Apenas as plataformas MiFID II oferecem compensação aos investidores (até 20 000 EUR ao abrigo da Diretiva 97/9/CE da UE). Uma licença ECSP impõe regras de conduta e divulgação, mas não inclui qualquer esquema de compensação. A adesão a uma SRO suíça cobre apenas a supervisão antibranqueamento de capitais.
• Concentração de sedes: das 19 plataformas acompanhadas, 6 estão sediadas na Letónia, 4 na Lituânia, 3 na Estónia, 3 na Croácia e 1 em cada um dos seguintes países: Irlanda, Hungria e Suíça. 13 das 19 têm sede nos três Estados bálticos.

Para uma explicação em linguagem simples do que cada licença protege e não protege, consulte o nosso guia regulação P2P explicada.

Rendimentos: anunciados vs realizados

As taxas de juro anunciadas nas 19 plataformas acompanhadas variam aproximadamente entre 9% e 18% ao ano em junho de 2026. A faixa anunciada mais comum é 10-15%.

O número que importa mais é a diferença entre os rendimentos anunciados e os realizados, que as plataformas raramente divulgam voluntariamente:

• A InSoil anuncia ~13,1%, enquanto os seus próprios dados publicados apontam para ~4,5% de rendimentos líquidos realizados após atrasos e recuperações.
• A Reinvest24 afirmava rendimentos médios de ~14,6%; o acompanhamento independente de negócios concluídos sugere ~7,4% realizados, e os levantamentos estão congelados desde 2024.
• No extremo credível do espectro, os 14,5-14,9% anunciados pela Maclear têm até agora correspondido aos pagamentos reportados pelos investidores, com um único incumprimento (0,15% do volume) coberto na totalidade.

Como regra prática suportada pelos dados das nossas análises: em plataformas bem geridas, os rendimentos realizados ficam tipicamente 1-3 pontos percentuais abaixo da taxa anunciada; em plataformas problemáticas, a diferença pode exceder 8 pontos percentuais. A análise completa está em rendimentos realistas do crédito P2P.

Incumprimentos, recuperações e falências de plataformas

A divulgação de incumprimentos e recuperações é a métrica menos padronizada do sector. Pontos de dados documentados de junho de 2026 a partir das nossas análises:

• EstateGuru: 60,2% da sua carteira de empréstimos em recuperação, o valor mais alto entre as plataformas licenciadas que acompanhamos.
• InSoil: 18,5-24,1% da carteira em recuperação ou em atraso há mais de 90 dias.
• Capitalia: 1,18% de perda de capital realizada com 12,9% em recuperação, uma das poucas plataformas que publica um valor de perdas realizadas.
• InRento: 0% de perda de capital em cinco anos de operação, o registo mais limpo entre as plataformas imobiliárias ECSP que acompanhamos.
• Maclear: um incumprimento de 150 000 EUR (0,15% do volume financiado), reembolsado aos investidores na totalidade.

Falências de plataformas desde 2020:

• Pelo menos dez plataformas P2P europeias faliram, congelaram levantamentos ou receberam alertas de reguladores entre janeiro de 2020 e meados de 2026.
• O colapso estónio de 2020 derrubou a Envestio (~33 milhões de EUR de ~13 000 investidores), a Kuetzal, a Monethera e a Wisefund em poucas semanas; a Grupeer e a FastInvest congelaram levantamentos na mesma primavera.
• A vaga de medidas de execução italianas de 2025-2026: Recrowd suspensa pela Banca d’Italia (julho de 2025), licença da Rendimento Etico revogada pela Consob (março de 2026), Re-Lender em liquidação (fevereiro de 2026).
• A Reinvest24 tem levantamentos congelados desde 2024 e alertas de três reguladores nacionais (EFSA da Estónia, CNMV de Espanha, Finanstilsynet da Noruega).

Histórico completo caso a caso: plataformas P2P europeias que faliram.

Demografia dos investidores

Do relatório de mercado da ESMA de 2025: 88% dos investidores em crowdfunding da UE são investidores de retalho (não sofisticados), 11% sofisticados. O ticket médio de investimento é de aproximadamente 660 EUR no geral e 2 660 EUR entre investidores sofisticados.

Nas 19 plataformas que a CrowdIndex acompanha, as contas de investidor registadas reportadas pelas plataformas somam mais de 1,3 milhões (junho de 2026). Este valor sobrestima o número de indivíduos únicos, porque os investidores P2P ativos têm tipicamente contas em várias plataformas.

Os limiares de entrada são baixos: o investimento mínimo mediano nas 19 plataformas acompanhadas é de 10 EUR; o mais alto é de 500 EUR (InRento). 10 das 19 plataformas operam um mercado secundário funcional para saída antecipada.

As 19 plataformas acompanhadas pela CrowdIndex

Valores principais reportados pelas plataformas, conforme registados nas nossas análises de junho de 2026. Os valores de volume misturam ativos sob gestão e volume cumulativo financiado, consoante o que cada plataforma divulga, e devem ser lidos como números mínimos, reportados pelas próprias plataformas.

A concentração é extrema: só a Mintos representa aproximadamente 59% do volume reportado combinado, e as três maiores plataformas (Mintos, PeerBerry, Robocash) cerca de 82%. A plataforma mediana acompanhada financiou cerca de 117 milhões de EUR. O ano de fundação mediano é 2017; a plataforma mais antiga é a EstateGuru (2013) e quatro foram lançadas apenas em 2022.

A forma como cada plataforma conquistou a sua posição é explicada na nossa metodologia.

Perguntas frequentes

Qual é a dimensão do mercado europeu de crédito P2P? O último valor oficial à escala da UE são 4,25 mil milhões de EUR angariados em 2024 por 181 prestadores de serviços de financiamento colaborativo em 21 Estados-membros (ESMA). Ainda não existe um valor oficial para 2025; a ESMA publica com um ano de desfasamento e o número de 2025 é esperado por volta de dezembro de 2026. O melhor indicador aproximado disponível para 2025 é de aproximadamente 3,5 mil milhões de EUR, obtido somando doze relatórios mensais da P2PMarketData relativos a ~29 plataformas que reportam os seus próprios dados. Ambos os valores excluem os grandes credores fora do regime ECSP, como a Mintos, pelo que o mercado real é maior do que qualquer um deles.

Quantas plataformas com licença ECSP existem na Europa? 229 prestadores detinham o estatuto de autorizado no final de 2024 (ESMA). A contagem independente mais recente é de 237 a 30 de junho de 2026 (POLIMI Osservatorio), concentradas em França (57), Itália (37) e Espanha (27). As contagens publicadas noutros locais variam porque algumas incluem candidaturas em curso e outras incluem autorizações já caducadas.

Que rendimentos entregam realmente as plataformas europeias de crédito P2P? As taxas anunciadas nas 19 plataformas que acompanhamos vão de 9% a 18% ao ano, mais frequentemente 10-15%. Os rendimentos realizados são inferiores. Em plataformas bem geridas, a diferença é tipicamente de 1 a 3 pontos percentuais; em plataformas problemáticas, ultrapassa os 8 pontos. A InSoil anuncia ~13,1% contra ~4,5% líquidos realizados; a Reinvest24 afirmava ~14,6% contra ~7,4% realizados em negócios concluídos.

Quais são as taxas de incumprimento nas plataformas P2P europeias? Não existe divulgação padronizada, e isso é, em si mesmo, a conclusão. As plataformas italianas autodeclararam taxas de incumprimento entre 0,65% e 32,43% para os empréstimos originados em 2024 e entre 6,51% e 37,65% para os originados em 2025 (POLIMI, julho de 2026). Em França, 20 a 25% dos projetos de crowdfunding imobiliário estão em processos de insolvência. Entre as plataformas que acompanhamos, a EstateGuru reporta 60,2% da carteira em recuperação, ao passo que a InRento reporta 0% de perda de capital em cinco anos.

Quantas plataformas P2P europeias já faliram? Pelo menos dez faliram, congelaram levantamentos ou receberam alertas de reguladores desde janeiro de 2020. O cluster estónio de 2020 derrubou a Envestio, a Kuetzal, a Monethera e a Wisefund em poucas semanas. A vaga de medidas de execução italianas de 2025-2026 suspendeu a Recrowd, revogou a licença da Rendimento Etico e colocou a Re-Lender em liquidação.

O crédito P2P é regulado em toda a UE? Em parte. O Regulamento ECSP (UE 2020/1503) cobre o crédito a empresas e o crowdfunding de capital com uma única licença passaportável, mas não traz qualquer esquema de compensação a investidores. Os marketplaces de crédito ao consumo ficam fora dele: alguns detêm licenças de sociedade de investimento MiFID II (que já incluem compensação até 20 000 EUR), outros detêm adesão a uma SRO suíça que cobre apenas o antibranqueamento de capitais, e outros não detêm qualquer licença de investimento. Seis das 19 plataformas que acompanhamos pertencem a este último grupo.

Como citar esta página

Cite como: CrowdIndex, “European P2P Lending Statistics 2026”, crowdindex.org/statistics/, consultado em [data]. Pode reproduzir estatísticas individuais com atribuição e uma ligação. Para os dados subjacentes por plataforma, recortes de dados personalizados ou comentários, contacte [email protected] (ver Imprensa e Investigação).

Esta página é revista e atualizada trimestralmente. Os valores assinalados como reportados pelas plataformas são retirados das divulgações públicas de cada plataforma no momento da análise e não são auditados de forma independente.

Fontes de dados

• ESMA Market Report on Crowdfunding in the EU 2025 (publicado em dezembro de 2025, com dados de 2024): volumes ECSP a nível da UE, contagem de prestadores autorizados, demografia dos investidores, repartição por país, quota transfronteiriça.
• Registo da ESMA de prestadores de serviços de financiamento colaborativo: a lista oficial de prestadores licenciados. Note-se que o registo não publica uma contagem global; as contagens desta página vêm do relatório de mercado da ESMA e do POLIMI, ambos citados no texto.
• Lietuvos bankas, revisão anual dos prestadores de serviços de financiamento colaborativo (publicada a 7 de abril de 2026): volumes lituanos de 2025, número de projetos e de transações, ticket médio. Reporte de supervisão, e não dados de inquérito.
• POLIMI Osservatorio Crowdinvesting, 11.º relatório (apresentado a 21 de julho de 2026): volumes italianos de julho de 2025 a junho de 2026, contagem de portais autorizados por país, taxas de incumprimento autodeclaradas pelas plataformas por ano de originação.
• Forvis Mazars e France FinTech, “Baromètre du crowdfunding en France 2025” (março de 2026): volumes franceses de 2025 e taxas de dificuldade no imobiliário. Inquérito ao sector que cobre 51 plataformas, com estimativas para as que não responderam.
• Relatórios mensais de financiamento da P2PMarketData: volumes mensais entre plataformas. Autorreportados e explicitamente não verificados de forma independente; usados nesta página apenas como indicador aproximado, com os limites indicados.
• Regulamento (UE) 2020/1503 (ECSPR): o quadro ECSP.
• Análises de plataformas da CrowdIndex (19 plataformas, junho de 2026): volumes, rendimentos, incumprimentos e estatuto regulamentar reportados pelas plataformas. Cada análise lista as suas próprias fontes primárias.
• Registos de reguladores citados para medidas de execução: Banca d’Italia, Consob, EFSA (Estónia), CNMV (Espanha), Finanstilsynet (Noruega).