Comisiones de los préstamos P2P explicadas: qué le cobran de verdad las plataformas

La mayoría de las plataformas P2P de Europa anuncian cero comisiones para los inversores, y la mayoría dice la verdad. Depositar, invertir y retirar es gratis en la mayor parte de las 19 plataformas que comparamos más abajo. Precisamente por eso la frase merece una mirada más atenta: un negocio que no cobra nada a sus clientes tiene que ser pagado por alguien, y en el crowdlending ese alguien es el prestatario, cuyo coste fija el tipo que usted recibe antes de que usted llegue a verlo. Esta guía separa las tres capas de coste de los préstamos P2P: las comisiones impresas en la lista de precios, el margen que nunca aparece en ella y los cargos accesorios que solo asoman cuando usted sale, se queda quieto o paga con tarjeta. Utilizamos Maclear, que ocupa el puesto #3 de las 44 plataformas que seguimos con un 8.4/10, como ejemplo práctico a lo largo de todo el texto, porque tiene la tabla de comisiones publicada más corta del segmento y también el conjunto de cuentas más revelador sobre quién la paga.

TL;DR

• “0% de comisiones” es exacto para depósitos, inversiones y retiradas en 17 de las 19 plataformas de nuestra tabla. No dice nada sobre los dos costes que realmente deciden su rentabilidad: el margen entre lo que paga el prestatario y lo que usted recibe, y el coste de salir antes de tiempo.
• Las comisiones que sí aparecen son de cuatro tipos: comisiones de gestión de cartera (Mintos, 0.29-0.39% al año), comisiones sobre activos gestionados (EstateGuru, 0.083% al mes sobre el principal al corriente de pago), comisiones de salida (del 0% al 2.5% de una venta en el mercado secundario) y comisiones de cuenta (EUR 3 por retirada, de EUR 4.90 a EUR 50 al mes por inactividad, 2% en depósitos con tarjeta).
• La comisión invisible es la mayor. Las plataformas la declaran como “comisión de las empresas de crédito” o “margen de intereses”: 1-5% de la cartera en PeerBerry, 3.9% en Nectaro, 5-6% en Indemo, 0-2% de los intereses más 2.5-4% de intermediación en EstateGuru. Ya está descontada del tipo que aparece en la página del proyecto.
• En una cartera de EUR 10,000 que gana un 10% bruto, una comisión sobre activos gestionados al estilo de EstateGuru se lleva unos EUR 100 al año, una comisión de Mintos Core Loans unos EUR 39, y una posición en el mercado primario de Maclear EUR 0. Una sola salida anticipada en Maclear cuesta EUR 250 de comisión antes de cualquier descuento.
• Las propias cuentas de Maclear del ejercicio 2024 muestran la otra cara de las “cero comisiones”: la plataforma pagó a los inversores CHF 827,849 en un año en que los prestatarios pagaron CHF 464,322 de intereses, porque CHF 297,583 en bonificaciones salieron de los ingresos propios de Maclear. Cero comisiones más bonificaciones en efectivo se financiaron con una pérdida.

Tres capas de coste, y solo una está en la lista de precios

Cuando un banco le vende un fondo tiene que publicar una cifra de gastos corrientes. Cuando una plataforma P2P le vende un préstamo publica un tipo de interés, y el tipo ya es neto de todo lo que la plataforma se ha llevado. Así que la pregunta honesta no es “qué comisiones pago”, sino “dónde, en la cadena que va del prestatario a mí, sale el dinero”.

Hay tres lugares.

La primera capa es la lista de precios. Son los cargos que se deducen del saldo de su cuenta o de una transacción: un porcentaje de los activos, un porcentaje de una venta, un importe fijo en euros por retirada, un cargo mensual por no hacer nada. Son visibles, están publicados y en la mayoría de las plataformas son pequeños o cero.

La segunda capa es el margen. El prestatario de un proyecto de Maclear paga a Maclear una comisión sobre la financiación obtenida, más honorarios por servicios de asesoramiento como la modelización financiera y la valoración de la empresa [fuente: Just-P2P, análisis de Maclear, actualizado el 21 de julio de 2026]. Una empresa de crédito en PeerBerry paga entre el 1% y el 5% del valor de la cartera según su calidad [fuente: PeerBerry-full SS5]. Un prestatario en EstateGuru paga una comisión de intermediación del 2.5-4% más una comisión anual de administración del 0-2% y, además, la plataforma retiene un “margen de intereses” del 0-2% entre lo que paga el prestatario y lo que usted recibe [fuente: lista de precios de EstateGuru, en vigor desde el 1 de noviembre de 2025]. Nada de eso es una comisión para usted. Todo ello es un coste que determina qué tipo puede permitirse mostrarle la plataforma.

La tercera capa es el coste del comportamiento. Vender antes de tiempo, convertir divisas, pagar con tarjeta, dejar efectivo parado o no iniciar sesión durante un año. Estos cargos están publicados, pero se sitúan al final de la página y solo se aplican si usted hace algo. Son los que sorprenden a la gente.

Una vez que ve las tres capas, la frase de marketing “no cobramos a los inversores” se convierte en algo preciso: la primera capa es cero, la segunda es desconocida, la tercera depende de usted.

Las comisiones visibles, plataforma por plataforma

Así están las 19 plataformas que cubrimos en profundidad en cuanto a los cargos que usted sí puede ver, a partir de las listas de precios de las propias plataformas y de los dosieres de nuestro vault. “Gratis” significa que no hay cargo por depósito, inversión en el mercado primario ni retirada.

Fuentes: tabla de comisiones de Maclear (3 de agosto de 2026), lista de precios de Mintos (consultada el 10 de septiembre de 2026), lista de precios de EstateGuru (1 de noviembre de 2025), y SS5 de Maclear-full, Mintos-full, PeerBerry-full, EstateGuru-full, InRento-full, Capitalia-full, Crowdpear-full, InSoil-full, Twino-full, Hive5-full, Nectaro-full, Lendermarket-full, Robocash-full, Debitum-full, Indemo-full, Scramble-full, Loanch-full, Profitus-full, Reinvest24-full.

Un patrón merece decirse sin rodeos. Las plataformas con más líneas de comisiones, Mintos y EstateGuru, son también las dos con más regulación y más que financiar: Mintos es una empresa de servicios de inversión bajo MiFID II (una licencia de la UE que trata las participaciones en préstamos como valores y somete a la plataforma a normas de conducta) que vende préstamos, bonos, ETF y productos de efectivo; EstateGuru tiene una licencia ECSP (el régimen de crowdfunding de la UE) y gestiona una gran operación de recuperación. Las plataformas sin ninguna línea de comisiones son en su mayoría mercados pagados íntegramente por la empresa de crédito. Una lista de precios corta no es señal de una plataforma barata; es señal de dónde eligió cobrar la plataforma.

La comisión que nunca ve: el margen

La cifra más importante en el precio del P2P no está en ninguna lista de precios. Es la diferencia entre lo que paga el prestatario y lo que usted recibe.

Algunas plataformas la declaran como un tipo de comisión. Nectaro informó de una comisión del 3.9% procedente de sus empresas de crédito en sus cuentas del ejercicio 2025 [fuente: Nectaro-full SS5]. Los originadores de Indemo pagan un 5-6%, según una cobertura de prensa que la plataforma no ha desmentido [fuente: Indemo-full SS5]. El dosier de PeerBerry registra un 1-5% del valor de la cartera según la calidad del originador [fuente: PeerBerry-full SS5]. Mintos ingresó EUR 8.9 millones en comisiones de servicio de las empresas de crédito en 2024, más EUR 1.8 millones de intereses netos sobre el dinero de los clientes y EUR 1.4 millones de otras comisiones, de un total de EUR 12.4 millones de ingresos [fuente: Mintos-full SS7]. Esa es la forma del negocio: aproximadamente el 72% de los ingresos de Mintos vino del lado del prestatario antes de cobrar una sola comisión a los inversores.

EstateGuru es la única plataforma de nuestra tabla que imprime el margen como una partida: “el margen de intereses es la diferencia entre los intereses pagados por el prestatario y los recibidos por el inversor. El margen de intereses lo retiene el operador del portal como comisión antes de transferir los pagos de intereses” [fuente: lista de precios de EstateGuru, nota 10]. El rango es del 0-2%, y la cifra concreta de cada proyecto está en la descripción del proyecto. Es inusualmente honesto, y significa que un inversor de EstateGuru puede, en principio, ver tanto el tipo del prestatario como el suyo.

En Maclear el tipo de comisión del prestatario no se publica como porcentaje. Lo que sabemos es estructural: el prestatario paga a Maclear una comisión sobre la financiación obtenida, el 2% de esa comisión se reserva para el fondo de provisión, y la plataforma también factura el trabajo de asesoramiento [fuente: Maclear-full SS5 y Just-P2P]. Los préstamos bullet de la plataforma ofrecen tipos del 13.5-15.8% a los inversores [fuente: Just-P2P], así que el coste total del capital para el prestatario es eso más lo que añada la comisión. No conocemos la cifra exacta y tampoco, en la mayoría de los proyectos, la conoce el inversor. Lo decimos no como una crítica específica a Maclear, porque es la norma en el segmento, sino porque es el límite honesto de cualquier comparativa de comisiones: en la mayoría de las plataformas el mayor coste es el que no puede tabularse.

¿Por qué importa, si el tipo de la página ya es neto? Por dos razones. Primera, porque el margen es el beneficio de la plataforma, y una plataforma cuyo margen es demasiado estrecho para cubrir sus costes es un riesgo de plataforma, un punto que desarrollamos en How to Read P2P Platform Accounts. Segunda, porque un margen amplio en un préstamo de tipo alto le dice que el prestatario está pagando un tipo que solo aceptaría una empresa en apuros. Un prestatario que le paga a usted el 14.9% más una comisión a la plataforma está pagando bastante más del 15% por el dinero. Eso no es una cuestión de comisiones, es una cuestión de crédito, y pertenece al mismo razonamiento.

Lo que cuestan en euros las comisiones visibles

Los porcentajes de una lista de precios son fáciles de ignorar. Las mismas cifras sobre una cartera de EUR 10,000 no lo son.

Tomemos un año en el que los préstamos se comportan bien y pagan un 10% bruto, que es un caso intermedio razonable para las plataformas de consumo e inmobiliarias de nuestra cobertura, y un 14.5% en Maclear, el extremo inferior de su rango realizado [fuente: Maclear-full SS6].

Maclear, mantenido hasta el vencimiento. Intereses EUR 1,450. Comisiones de la plataforma EUR 0. Comisión de retirada EUR 0. Neto antes de impuestos EUR 1,450. Si en cambio vende toda la posición en el mercado secundario, la comisión del 2.5% sobre EUR 10,000 es EUR 250 antes de cualquier descuento, lo que equivale a unos dos meses de intereses a ese tipo, un cálculo que expusimos en P2P Lending How to Exit Early.

Mintos Core Loans. Intereses EUR 1,000. La comisión anual del 0.39% sobre el importe invertido son unos EUR 39, cobrados mensualmente de su saldo [fuente: lista de precios de Mintos]. Neto EUR 961. Venda todo en el mercado secundario a la par y la comisión del 0.85% añade EUR 85. Deje la cuenta sin tocar durante un año con efectivo dentro y el cargo por inactividad de EUR 4.90 al mes suma EUR 58.80. Ingrese con tarjeta y el 2% de EUR 10,000 son EUR 200, más que todas las demás comisiones de Mintos juntas, así que la transferencia bancaria gratuita es la única vía sensata.

EstateGuru. Intereses EUR 1,000, de los que ya se retuvo un margen del 0-2% antes de cotizar el tipo. La comisión sobre activos gestionados del 0.083% al mes sobre EUR 10,000 de principal al corriente de pago son EUR 8.30 al mes, EUR 99.60 al año, aproximadamente el 10% de sus intereses [fuente: lista de precios de EstateGuru]. Se cobra solo en los meses en que usted recibe rendimientos, y no sobre préstamos en mora o en impago, lo que suena a concesión hasta que se da cuenta de que significa que la comisión se detiene justo cuando empiezan los problemas de la plataforma, de modo que la plataforma cobra por los préstamos que funcionan y no por arreglar los que no. Cada retirada cuesta EUR 3, así que doce retiradas mensuales cuestan EUR 36. Si deja de invertir durante doce meses mientras espera recuperaciones, la comisión de cuenta de EUR 10 al mes, que sube a EUR 50 tras otro año, se cobra sobre cualquier saldo positivo. Inversores con capital atascado lo han descrito como pagar por esperar su propio dinero [fuente: EstateGuru-full SS14].

PeerBerry. Intereses EUR 1,000, comisiones EUR 0, comisión de salida EUR 0, siempre que espere seis meses antes de poner la posición a la venta. Los ingresos de la plataforma son íntegramente el 1-5% que se lleva de las empresas de crédito, y por eso la lista de precios para el inversor está vacía.

La aritmética apunta a una regla que no es evidente en las propias listas de precios: en una cartera que funciona bien, la comisión corriente importa menos que la comisión de salida, y ambas importan menos que el margen. Una comisión de gestión del 0.39% le cuesta a un inversor de Mintos unos EUR 39 al año; una salida anticipada en Maclear cuesta EUR 250; y la comisión del lado del prestatario en cualquiera de estas plataformas se mide en cientos de euros por cada EUR 10,000 prestados, cada año, de forma invisible.

Quién paga las cero comisiones: las cuentas de Maclear como ejemplo práctico

Una plataforma sin comisiones sigue teniendo nóminas, cumplimiento normativo, un domicilio social suizo y un auditor de prevención de blanqueo. El propio informe anual de Maclear de 2024, publicado el 3 de junio de 2026 y aún sin auditar, muestra cómo se mueve el dinero, y lo usamos aquí porque es la divulgación más detallada de su tipo de una plataforma que anuncia cero comisiones para el inversor [fuente: Maclear, Annual Report 2024, vía Maclear-full SS7].

Los ingresos del ejercicio fueron CHF 758,222, que corresponden a la comisión del lado del prestatario y a los ingresos por servicios. Frente a ello, la empresa registró una pérdida neta de CHF 122,941 y cerró el año con fondos propios negativos de CHF 87,026. Dos líneas explican la pérdida. Los prestatarios pagaron CHF 464,322 de intereses durante el año. Los inversores recibieron CHF 827,849, compuestos por CHF 530,266 de intereses y CHF 297,583 de bonificaciones. Dicho de otro modo, la plataforma pagó a los inversores CHF 363,527 más de lo que los prestatarios ingresaron, y la diferencia se cubrió con los ingresos y reservas propios de Maclear. El fondo de provisión, financiado con el 2% de las comisiones, se situaba en CHF 195,049.

Leído como un estado de comisiones, es la imagen especular de la lista de precios. Los inversores no pagaron nada y recibieron bonificaciones equivalentes al 36% de todo lo que se les pagó; el prestatario pagó a la plataforma; la plataforma pagó las bonificaciones y contabilizó una pérdida. La bonificación de bienvenida de EUR 15, los EUR 30 por cada EUR 500 invertidos y los niveles de fidelidad de +1.5% a +3% sobre el tipo estándar [fuente: Maclear-full SS15] tampoco son gratis. Son el coste de captación de una plataforma que había decidido, en sus propias palabras según recoge Just-P2P, priorizar el crecimiento sobre la rentabilidad.

Esto no es una acusación. Así se construyen la mayoría de las plataformas jóvenes, y Maclear divulga más de ello que sus pares. Pero convierte las “cero comisiones” de una ventaja en un intercambio: usted no está pagando a la plataforma, así que la plataforma le está pagando a usted, y lo hace desde un balance que su propio auditor aún no ha firmado y que sus propias notas describen como “no suficientemente amortiguado” [fuente: Maclear, Annual Report 2024, nota 6]. La comisión que usted no paga hoy es una comisión que la plataforma tendrá que recuperar en algún momento en algún lugar, ya sea subiendo las comisiones al prestatario, recortando bonificaciones o introduciendo una comisión al inversor, como hizo Mintos en mayo de 2025 [fuente: Mintos-full SS17] y EstateGuru en noviembre de 2023 [fuente: EstateGuru-full SS17].

La tabla de comisiones de Maclear, y lo que dice y no dice

Maclear se gana su puesto #3 por las razones expuestas en Maclear Review 2026, y hemos sido explícitos en otros textos sobre sus lagunas: las cuentas sin auditar, los fondos propios negativos, los fondos de los inversores mantenidos en el propio balance de la empresa. Las comisiones son un área en la que la posición de la plataforma es sencillamente sólida, y merece decirse con la misma precisión que las salvedades.

Maclear (#3 de 44, 8.4/10): la tabla de comisiones más corta que seguimos

Maclear publica una tabla de comisiones de siete líneas y seis de ellas dicen EUR 0: depósito SEPA, retirada, inversión en el mercado primario, AutoInvest, mantenimiento de cuenta y compra en el mercado secundario son todos gratuitos. El único cargo es el 2.5% del importe de la transacción en una venta en el mercado secundario, pagado por el vendedor, con un mínimo de EUR 30 por oferta y una caducidad de 14 días [fuente: Maclear, What fees does Maclear charge investors, 3 de agosto de 2026]. No hay comisión de inactividad, ni de retirada, ni recargo por tarjeta, ni porcentaje corriente sobre la cartera. Las rentabilidades realizadas del 14.5-14.9%, EUR 99.6 millones financiados y un impago en su historia son las cifras del lado de los préstamos [fuente: Maclear-full SS6].

Tres salvedades pertenecen al mismo cuadro. La comisión de salida del 2.5% es la más alta de nuestra tabla, así que la estructura sin comisiones solo se sostiene si mantiene hasta el vencimiento, lo que en préstamos bullet de 12 a 16 meses significa planificar su liquidez con antelación. El tipo de comisión del prestatario no se publica, así que el margen, el mayor coste de la cadena, es aquí tan invisible como en la mayoría de las plataformas. Y las cuentas muestran que el modelo sin comisiones más las bonificaciones en efectivo produjo una pérdida de CHF 122,941 en 2024 y fondos propios negativos; una plataforma no puede subvencionar a sus inversores indefinidamente, y las condiciones generosas de hoy son las que más probablemente cambien.

Lea nuestro análisis completo de Maclear | Visitar Maclear

¿Qué debería sacar de esto un inversor? En una posición de Maclear que funciona bien y se mantiene hasta el vencimiento, el lastre de comisiones es cero y la cifra de la página del proyecto es la cifra que usted recibe, antes de impuestos. Eso es raro y es real. El precio de esa simplicidad se paga en la salida, al 2.5%, y se está pagando, por ahora, con los fondos propios de la plataforma. Ambos hechos son ciertos a la vez, y preferimos que los tenga juntos antes que cualquiera de los dos por separado.

Cómo leer la lista de precios de cualquier plataforma en cinco minutos

La comparativa anterior quedará desactualizada en menos de un año, porque las tablas de comisiones cambian más a menudo que cualquier otra condición de las plataformas: Mintos introdujo comisiones de cartera en mayo de 2025, EstateGuru introdujo su comisión sobre activos gestionados en noviembre de 2023 y la subió en noviembre de 2025, Maclear cambió las reglas de su mercado secundario en junio de 2026. La habilidad duradera es leer una lista de precios, no memorizarla. Cinco preguntas lo cubren.

¿Hay un porcentaje corriente? Busque comisiones de “gestión”, “activos gestionados” o “cartera” expresadas por año o por mes. Multiplique un tipo mensual por doce y divídalo por la rentabilidad bruta: el 0.083% al mes de EstateGuru es alrededor de un 1% al año, una décima parte de una rentabilidad del 10%.

¿Cuánto cuesta salir? Localice la comisión del vendedor en el mercado secundario y la comisión de retirada, y compruebe si existe siquiera un mercado secundario. Siete de las diecinueve plataformas de arriba no lo tienen.

¿Qué pasa si no hago nada? Las comisiones por inactividad son los cargos que los inversores olvidan: EUR 4.90 al mes en Mintos, EUR 10 que suben a EUR 50 al mes en EstateGuru. Ambas se aplican solo al efectivo dejado en la plataforma, que es el argumento más fuerte para retirar los saldos ociosos.

¿Cómo cobra la plataforma? Busque en la lista de precios o en el informe anual “comisión”, “margen” o “comisión de servicio” procedente de originadores o prestatarios. Si no se publica nada, asuma que el margen existe y es desconocido.

¿Ha cambiado la tabla recientemente, y en qué dirección? Una plataforma que acaba de añadir comisiones es una plataforma cuyos ingresos del lado del prestatario ya no cubren sus costes. Eso es información sobre el negocio, no solo sobre la comisión.

FAQ

¿Cobran comisiones a los inversores las plataformas de préstamos P2P?

La mayoría de las plataformas europeas no cobran nada por depositar, invertir en el mercado primario ni retirar: 17 de las 19 plataformas de nuestra tabla son gratuitas en las tres operaciones, EstateGuru cobra EUR 3 por retirada y Reinvest24 no procesa retiradas desde principios de 2024. Las comisiones que sí existen están en otro sitio: Mintos cobra un 0.29-0.39% al año sobre sus carteras de préstamos más EUR 4.90 al mes por inactividad, y EstateGuru cobra un 0.083% al mes sobre el principal al corriente de pago y de EUR 10 a EUR 50 al mes en cuentas inactivas. Casi todas las plataformas cobran al vendedor en el mercado secundario, desde el 0.85% en Mintos hasta el 2.5% en Maclear.

¿Cómo ganan dinero las plataformas P2P si no cobran comisiones?

Del prestatario o de la empresa de crédito. El prestatario paga una comisión sobre los fondos captados y, en algunas plataformas, un margen de intereses entre el tipo que paga y el tipo que usted recibe. Nectaro informó de una comisión del 3.9% de las empresas de crédito en sus cuentas del ejercicio 2025, el dosier de PeerBerry registra un 1-5% del valor de la cartera, y Mintos obtuvo EUR 8.9 millones de sus EUR 12.4 millones de ingresos de 2024 en comisiones de servicio de las empresas de crédito. Los ingresos de Maclear del ejercicio 2024, CHF 758,222, fueron comisiones del lado del prestatario e ingresos por asesoramiento.

¿Qué es el margen de intereses en los préstamos P2P?

Es la diferencia entre los intereses que paga el prestatario y los intereses que usted recibe, que la plataforma se queda antes de cotizarle el tipo. EstateGuru es la única plataforma de nuestra tabla que lo imprime como una partida, del 0-2%, con la cifra concreta en la descripción de cada proyecto. En la mayoría de las plataformas no se divulga, lo que significa que el tipo de la página del proyecto ya es neto de un coste que usted no puede ver.

¿Son frecuentes las comisiones ocultas en los préstamos P2P?

Los márgenes no divulgados son universales; las comisiones ocultas en el sentido de cargos que no están en la lista de precios son raras entre las plataformas reguladas. Lo que pilla a los inversores son las comisiones publicadas al final de la página: recargos por depósito con tarjeta (2% en Mintos), cargos por inactividad, comisiones por retirada y comisiones al vendedor en el mercado secundario. La defensa práctica es ingresar por transferencia bancaria, retirar el efectivo ocioso y comprobar la comisión de salida antes de invertir, y no cuando necesite el dinero.

¿Es más barata una plataforma con cero comisiones que una con comisión de gestión?

No necesariamente. Una comisión anual del 0.39% en Mintos Core Loans cuesta unos EUR 39 al año sobre EUR 10,000; una sola salida anticipada en Maclear, sin comisiones, cuesta EUR 250 solo en comisión. Y ambas son pequeñas frente a la comisión del lado del prestatario, que en cualquier plataforma asciende a cientos de euros por cada EUR 10,000 prestados al año y ya está descontada de su tipo. Compare el tipo que realmente recibe, el coste de salir y si los ingresos de la plataforma cubren sus costes, en lugar de la longitud de la lista de precios.

Qué leer a continuación

• P2P Lending How to Exit Early - la comisión de salida al completo: lo que cuesta de verdad una venta en el mercado secundario en 19 plataformas y cómo evitar necesitarla.
• How to Read P2P Platform Accounts - dónde aparece la comisión del lado del prestatario en el informe anual de una plataforma, y qué significa para usted una plataforma en pérdidas.
• Maclear Yields Explained - cómo el 14.9% de titular de Maclear se convierte en una cifra neta tras los lastres que no son comisiones.
• P2P Lending Realistic Returns - rentabilidades anunciadas frente a realizadas en las plataformas que seguimos.
• Maclear Review 2026 - el análisis completo de nuestra plataforma en el puesto #3, puntos fuertes y lagunas.
• P2P Buyback Guarantee Explained - la otra cosa que las plataformas venden como gratis, y qué cubre en realidad.
• Maclear Welcome Bonus - la otra cara del libro mayor: los seis programas de bonos que pagaron esas cifras FY2024, con los términos exactos de 2026.